谊品生鲜25亿C轮融资后的“隐忧”

[罗戈导读]谊品生鲜C轮的融资都是原来的老股东在出资,从另一个角度看,这是否也说明没有新增的资本看好谊品生鲜?


作者/十里 ID/lingshouke

▲这是灵兽第848篇原创文章

时隔一年多,谊品生鲜完成了25亿元的C轮融资

据《投资界》报道,本轮融资由老股东腾讯和今日资本领投,钟鼎资本跟投。

融资将主要用于线下及线上业务的加速扩张、全产业链整合、科技研发的持续投入以及全国物流仓配的布局。

这对“遇冷”的社区生鲜赛道而言,的确是个好消息。25亿元的资金也足够支撑谊品生鲜一段时间的扩张需求。

这恐怕就是谊品生鲜创始人江建飞屡次增加开店规划的底气所在。

过去两年,谊品生鲜分别完成了两轮融资:

在2018年8月23日获得今日资本的A轮融资;2019年3月29日,其又获得了由腾讯领投,今日资本、龙珠资本、钟鼎创投的20亿元的B轮融资。

去年年底,江建飞曾定出2020年新开650家店的目标,而今年3月,这个目标就调整到800家。截至目前,谊品生鲜门店总数已近900家,覆盖17个城市,并且已经下沉到地级市县。

谊品生鲜已经跑到生鲜赛道的头部阵营。但随着谊品生鲜步子迈得越来越大,门店管理、合伙人制等也逐步显露出问题,其未来之路仍存隐忧。

1

谊品的商品和去中心化

出自永辉的江建飞,自然更明白上游供应链的重要性,因此,在谊品生鲜创立之初,讲的就是“垂直供应链”的故事。

谊品生鲜没有上游供应链的概念,没有做大量采购、邀请供应商驻场等动作,而是通过直采,自己做批发贸易、做代理经销业务,即果蔬生鲜的批发和零售一体化自营。

这也是目前零售巨头们正在做的事情,只有自己爬到供应端的上游,才能从多环节中释放更多的利润空间,并且能够加强自身供应链资源和体系。

谊品生鲜将团队分为两部分:一部分,是商贸B2B批发贸易业务,会做一部分产品的代理、分销;另一部分,是零售业务。 

通过向上游付定金直接采购、承包产能,然后在产地分级,在产地建立分拣中心和加工中心,在每个城市建立仓储配送中心。通过减少供应链中间环节,实现江建飞对谊品生鲜的希冀——对标“菜市场”。

这看上去是一个完美的“链接”,凭借菜市场的丰富度、低价为噱头,不仅能跑出与生鲜传奇、永辉等相反的道路,还能让消费者更明确自己的定位。

谊品并非用传统零售的供应链来做商品,而是用批发档口的资源做零售。但经过三年的发展,谊品生鲜不只做出了菜市场的“烟火气”,还拥有菜市场的商品水准。

多位业内人士向《灵兽》表示,谊品生鲜在供应链端只是打通批发市场和门店,尚未看到食品服务的升级和产业链重构的努力。 

从门店来看,百平米的门店内,商品种类囊括蔬菜水果、肉禽水产、粮油米面、熟食面点、烟酒日杂等日常生活所需,约4000-5000SKU,生鲜占比25%。

可见,谊品生鲜对商品效率的关注度并不高,而是倾向商品池的繁杂,尽量满足各类消费者的需求,但无形中会增加对资金的压力。

而从谊品生鲜目前的客群和门店定位看,其针对的目标顾客更多的是做饭的老人和家庭主妇,群体未来的增量潜力有限。

对谊品生鲜的店内商品、品牌定位、购物体验以及供应链管理来看,想要满足一线城市居民的消费难度仍然不小,因为竞争更加激烈,消费者的选择也更多。从北京的谊品生鲜门店来讲,更多的是避开核心区,而在郊区和“城乡结合”的地区发展。

目前,谊品生鲜的发展主要分为三个阶段:

一是,谊品生鲜门店,其已尝试仓店一体,并支持自提;

二是,自提点的加盟。诸如便利店、彩票店、甚至是菜鸟驿站的网点都可以加盟谊品到家业务。谊品到家6000个左右的提货点中加盟网点占到80%;

三是,开放平台。今年3月中旬上线新版本的谊品到家APP和小程序。商品SKU数由2000多提升到10000多,并对厂商、品牌方和本地商铺开放,还支持一件包邮的到家业务。

这也使谊品品牌知名度和营收迅速扩大。此外,合伙人制度也是谊品生鲜能够快速扩张的重要原因之一。

2

门店合伙人制,一把双刃剑

谊品生鲜的合伙人制度颇有永辉的影子,传承了永辉超市的合伙人制度,门店团队真正做到“自掏腰包”,以自有资金和公司合资开店,按利润进行分红。 

通过公开信息了解,谊品生鲜给店长的生活费只有4000元/月,主要靠分红,运营较好的店面店长工资可达2万元。店长需投入10-40万元不等,副店长、小店长投入2-10万元不等,但是出资比例一般不会超过单店的40%,合伙人享有分红权而非股权。

因此,谊品生鲜对门店仍有主导权,但是却赋予合伙人经营的主动性,让合伙人有更大的自主权进行采销,提升效率。

这是一柄双刃剑。 

在门店效率提升基础上,谊品门店通过回报周期短、盈利能力强等特点,吸引更多加盟商加盟,从而促使更加快速地扩张;加盟制度支撑了谊品的轻资产模式,节约开店成本和运营费用,各加盟店的灵活性、主动性和自主性较强。

但这个模式弊端也存在,比如,合伙人收入与业绩完全挂钩,挣钱的时候还好,一旦业绩不好,工作强度大,合伙人合伙的劲头估计也就逐步衰减了。

虽然江建飞曾多次在公开场合表示,加盟门店必须赚钱,不挣钱的店就要关。现在还没有关店,因为都挣钱。

但想让每个加盟店都赚钱的难度可想而知,谊品只能通过不断的“筛选”,调整关闭不盈利门店,留下盈利的门店,但这仍是一个动态调整的过程,只要一直扩张就没有终点。

3

未来的隐忧 

如今的谊品生鲜,无论从规模还是估值来看,都是独角兽的行列,但这不意味着,拿到了“安全牌”。在未来,社区生鲜和到家业务的赛道上,势必会出现千亿级的企业,而且不会是一家。 

尤其是“诞生之地”合肥就被各方巨头夹击。永辉超市、红府超市、合家福超市等均在合肥开有门店。此外,亦有自提电商呆萝卜(重组中)、兔子鲜生和前置仓企业每日优鲜等。

按媒体对钱大妈的报道,其计划2021年内完成除东北以外所有区域的布局。那么,合肥将是其必须进入的市场。可以预见的是,一旦钱大妈进入合肥市场,将对谊品生鲜造成不可避免的竞争。 

虽然谊品生鲜的数据足够好看,尤其是GMV,但零售业的评判标准不能以互联网业务的逻辑来分析,“复制”线下生鲜或社区生鲜店不仅是靠互联网的打法。

但从社区生鲜竞争的激烈程度看,合肥可能并不是谊品生鲜发展的重点。 

一位生鲜连锁企业的高管表示,一部分谊品生鲜门店的生鲜商品质量在下降,可能是门店在商品管理上出了问题。

还有一点值得注意,谊品生鲜C轮的融资都是原来的老股东在出资。从一个方面说,可能是老股东持续看好;但从另一个角度看,这是否也说明没有新增的资本看好谊品生鲜?

当然,一般而言,很多融资都是“新资本领投,老股东跟投”才是常态。 

也许,对跑在生鲜赛道前列的谊品生鲜而言,未来的路还很长,但还要跑得更稳。 

生鲜零售是一个长跑赛道,跑得久才是最关键的。(灵兽传媒原创作品)

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