聚焦|国际邮政公司（ IPC ）趋势分析报告（2018）

 IPC自2009年起定期对邮政发展趋势进行跟踪分析，2018年底发布的分析报告，涉及50个国家和地区[1]。主要观点为：

 1.全球范围内，邮政处于深刻转型和稳定增长阶段。尽管邮政仍然在连接全球居民、企业、政府和各类组织方面发挥着重要作用，但毋庸置疑，邮政已经并将继续处于深刻转型阶段。邮政逐渐从国家垄断走向市场竞争，一些企业实施了私有化转型。传统信函业务自2006年开始逐年萎缩，传统包裹业务面临来自快递企业的激烈竞争，大环境不再像以往一样乐观。从50个国家和地区邮政的整体情况看，2017年的总收入达到3923亿欧元，比2016年增长了72亿欧元，同比增长率2.8%。其中，信函业务收入减少了32亿欧元，包裹和物流业务收入分别增长了90亿欧元、15亿欧元。尽管不同国家的收入增长率差别较大，但超过2/3的国家处于稳定增长中。与此同时，邮政部门的利润率保持在3%的水平，约有2/3的国家利润率在1%的水平，有7个国家的利润率超过10%。2/5的国家实现了收入和利润的增长，1/8的国家收入和利润都在下降。

 2.信函呈现业务量下降、收入提升的“ 剪刀差 ”特征。在上千年的历史中，实物信函传递都是邮政部门的核心业务。到了信息时代，信函传递被电子邮件等更先进高效的技术所替代。在信函业务持续萎缩的背景下，邮政部门并没有放弃这一业务，而是坚守普遍服务义务，努力提升函件业务的效率和信息化水平。但是，替代服务的出现、低廉的资费水平、以及高昂的网络成本，都对邮政普遍服务的可持续发展带来不利影响。2017年，优先和标准类信函业务量下降了5.1%，有名址和无名址信函业务量分别下降了4.0%和3.3%。值得注意的是，受资费提升，以及电商小包业务增长的影响，信函收入的下降被抵消，2017年，信函收入增长了0.4%，平均利润率达到4.7%，有1/3的邮政部门的利润率超过5%。但是，资费提升的幅度、频次不能随意为之，电商小包市场也并不受垄断保护，因此信函收入的增长或许并不能维持太久，“ 剪刀差” 不会成为长期趋势。

 3.包裹&快递市场竞争加剧，业务量、收入和利润增速递减。随着网购迅猛发展，邮政包裹和快递业务量在过去十年实现了翻番，但增速仍然落后于同期的电子商务增速。这一方面是由于电商产品单价上涨，导致总额增长较快，另一方面是由于部分轻小件被统计在了信函业务量中。IPC认为，中国、韩国和英国仍然是电商发展最先进的市场，电商普及率都在15%以上。预计到2022年，全球电商占零售市场总额的比例将达到14.1%，亚太和北美将是两大核心市场。

 包裹&快递发展的主要驱动力是竞争。许多国家邮政指出，国内包裹市场竞争日益激烈，竞争对手的市场份额在25%到90%之间。美国众包当日递公司Deliv以技术驱动、轻资产为特征，在“最后一公里”竞争优势突出。当前，IPC成员国也遇到了和我国快递低价竞争相似的情形，大客户议价、收件人的免费预期、以及竞争对手的降价行为，都压制了包裹&快递收入和利润增长。相较于业务量平均14.3%的增速，收入和利润增速分别为10.8%和7.1%。

 4.多样化发展成为共识，并购和剥离行为增多。尽管邮政收入仍然占到邮政部门收入的40%以上，但诸多国家邮政都意识到多样化发展的重要性。从收入占比来看，多样化发展的国别差异很大，有的国家邮件收入占邮政部门的 90%以上，有的国家占比不到10%。总体来看，多样化程度高的邮政部门，收入增长更快、息税前利润更高、资本支出比率更高。从业务类型来看，诸多邮政部门通过电子商务，介入了仓储、订单履行和退货管理环节。

 同时，也有部分国家的邮政积极寻求海外拓展，自2012年来，有5个国家的国际收入年均增长率超过 10%。并购和剥离在提升多样化水平方面发挥了关键作用。2008年以来，邮政部门累计收购了270家公司的控股权，累计剥离了154家子公司，其中一半以上的子公司提供邮件和信息服务。