2019-2020罗戈物流行业年报

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内容更正说明：因编制问题，报告P38快递收入结构补充增加“其他业务收入占比27.5%”，给大家带来的不便敬请谅解! 我们也将吸取经验杜绝此类错误再次发生！

新冠疫情、复工复产、网络货运、加盟商、平台型企业……你对2019-2020年物流行业的印象是什么？？？

物流行业领域纷繁复杂，随着商业、资本、技术潮起潮落，物流领域已然变得让人越发难以清晰把握。本次年报整理了物流行业9大细分领域、40+前沿企业、近100个最新案例。本文节选一小部分内容，供大家参考。

突如其来的疫情对于各行各业都有一定冲击，物流也无法置身事外，对于物流各细分行业来说，更是呈现出不一样的态势。

1、快递

中国快递行业高质量发展特征明显，转型升级持续加速， 产业发展的内涵和外延不断变化，特别是客户主体和需求不断扩展，科技创新与应用日益广泛，正深刻改变行业运营方式。目前国内市场快递可以分为高时效件、泛电商件和普通散件。

随着三线及以下城市市场、乡村市场为代表的下沉市场发挥较大潜力，以及社区团购、抖音、自媒体、微商等其他碎片化平台刺激带来业务量增长，快递仍处于中高速发展阶段。同时二三线快递退出市场，行业集中度更加提高。2020年初受疫情影响，顺丰等直营性企业脱颖而出，随着复工复产推进，快递市场快速恢复的同时价格战悄然响起。极兔快递、众邮速运携资本进场，给快递市场发展带来不确定的影响因素。

（1）电商增长亮点频现，推动快递高速发展

网络购物是消费增长的主要动力，2019年，全国网上零售额10.63万亿元，同比增长17.8%。

图：2012-2019年主要B2C平台市场份额

a) 拼多多市场份额持续增长，下沉市场带动业务量持续增长

2019年拼多多成交总额高达10066亿元，较上年同期4716亿元增长113%，成交额的持续高增长，带来了快递业务量的增量上升，三线及以下城市市场、乡村市场为代表的下沉市场贡献增大并将持续发挥较大潜力。

b) 社交电商、直播电商等新兴电商占比将快速提升，加速形成新的消费热点

传统电商经过前十年的爆发式增长，市场发育相对成熟，获客成本攀升。而社交电商基于平台强大的导流能力，市场价值开始凸显，裂变式传播过程将极大提升流量变现能力，因而社交电商成长性普遍偏好，有的平台一个单品能在短短几个小时形成几十万甚至上百万的订单，这对传统的电商模式提出了新的挑战。

受网络购物集中促销影响，快递市场需求集中释放，行业运行进入旺季。

2019年主要快递公司经营业绩保持增长，顺丰经营业绩达到1121.9亿元，成为第一家突破千亿的快递公司 ，除此以外韵达2019年经营业绩明显增长，达到346.2亿元。

图：2017-2019年各快递公司经营业绩情况（亿元）

中通快递2019年继续保持了稳健的发展态势，全年完成业务量121.2亿件，同比增长42.2%，超出行业平均增速16.9个百分点。市场份额较去年扩大2.3个百分点至19.1%，老大位置进一步稳固。中通快递在2019年“双11”期间完成业务量100亿件，也是全球第一家业务量超百亿的快递企业。紧接着在2019年12月底，韵达也同样完成100亿件快递。我国在一年之中同时有两家快递企业业务量超100亿件。同时两家快递企业均保持着超40%的业务量增速，规模效应带来的业务量提升较为明显。

图：2018-2019.6各快递公司业务量（亿件）

（2）疫情推动直营企业快速发展，顺丰上半年市值增加千亿

在疫情比较严重的2月份，企业影响力、品牌力以及直营模式下统筹能力强的邮政、顺丰、京东物流都有相当一部分业务量支撑，甚至超过了此前的业务量，而加盟制企业则在2月10日才开始恢复部分运营，实质单量是下降的。

数据显示，2020上半年，顺丰业务量达36.56亿件，同比增长81.35%，市占率达到10.79%，对比同期增加3.53个点，超过申通市占率。

图：2018-2020.6各快递公司市场占有率

顺丰凭借直营优势促使业务量大幅提升，电商特惠件持续增长。部分防疫防护用品需求大幅增长，实现经济产品收入规模及市场占有率加速提升。

图：2019-2020.6顺丰业务量市场份额

截止7月22日，顺丰市值达2990亿元，近7个月市值增加上千亿元，2019年快运、冷链、同城急配等新业务的收入比重已占25.6%，整个生态体系的建设正在加速完善。

图：快递公司上半年对比（单位：亿元）

顺丰2020年上半年的突出表现离不开其业务的厚积薄发，据其2019年年报数据显示，2019年度，顺丰控股实现营业总收入1121.93亿元，同比增长23.37%，成为首家突破千亿的快递公司。

受到国际形势不明朗及国内市场需求增速放缓的影响，2019年上半年顺丰的传统产品收入增速放缓，在此情形之下，顺丰针对电商市场及客户推出“特惠专配”新产品后，经济板块业务异军突起，拉动经济板块业务下半年实现收入同比增长47.54%。受到春节和新冠肺炎疫情影响，企业影响力、品牌力以及直营模式下统筹能力强的顺丰依旧保持着业务量高速增长。也显示出顺丰在末端的高度管控能力，多元业务线布局能力，资源保障能力等方面在特殊时期有了更强韧的运营弹性。

图：顺丰物流产业布局版图

（3）价格战再起波澜，巨头抢占市场份额

随着头部企业产能恢复比预期更快，各家需要更多的业务量来平衡成本，同时考虑到目前免收高速公路通行费以及低油价，业务量恢复越快的企业将更加受益。2020年价格战率先从义乌开始，义乌地区快递费报价已经跌破1元，最低甚至下探到0.8元。价格战开打背后的核心原因是头部快递企业对于份额的追求，义务地区2019年业务量达47.3亿件，行业占比7.5%。可以说义乌一直是各大快递企业价格竞争的“主战场”。自2013年开始，义乌快递价格一直以每年0.6-0.8元的速度稳步下降，但0.8元也是再创新低。在义乌快递历史上，这是第三次大规模降价，头一次是因为2018年拼多多的崛起，第二次则是全民直播带货的兴起。

从2020年快递公司发布的上半年运营数据就可以明显看出，快递企业平均单票收入持续下调。

图：2020年快递公司上半年运营数据

具体来看快递上半年降价的原因也略有差异，2-4月份快递公司降价更多地是考虑到运输成本的下降，运输成本的下降主要来源2月17日至5月6日免除车辆通行费以及成品油价格下调。通行费及油费合计占到运输成本的60%，运输成本的降低为快递企业降价提供了空间，而5月份自高速公路恢复收费后快递公司降价更多的是考虑竞争原因。

图：2020年上半年主要快递企业单票收入

但随着货量规模逐渐稳定的情况下，这种价格战不会持续太久。从6月份的数据来看，通达系当中，韵达与圆通对比5月单价环比均呈现回升，回升幅度分别为0.32与0.07元/票，申通价格环比继续下滑0.05元/票。义乌等快递核心产粮区价格环比略有回升（环比增长5%），但同比仍然降幅较大（降幅11.93%）。对于快递企业总部而言，单价降幅主要由派件费、补贴和面单费让利三部分贡献，其中补贴和面单费让利会直接影响总部利润。

（4） 市场下沉，农村物流成为新发力点

随着经济发展， 2019年中国社会消费品零售规模达到41.2万亿元，网络零售额达到10.6万亿元，占比达25.7%，电商持续稳定发展。同时，三四线城市及农村市场爆发巨大潜力。正从一二线逐步向三四线城市及农村渗透，2019年农村网络零售额已达到17000亿元。

图：2015-2019中国农村网络零售总额

2020年《政府工作报告》明确提出，“支持电商、快递进农村，拓展农村消费”，财政部亦提出2020年将大力发展农村电子商务，促进形成农产品进城和工业品下乡畅通、线上线下融合的农产品流通体系和现代农村市场体系。

4月9日，国家邮政局印发了《快递进村三年行动方案（2020-2022年）》，明确了到2022年底，我国农村快递服务深度显著增强，县、乡、村快递物流体系逐步建立，城乡之间流通渠道基本畅通，农村综合物流服务供给力度明显加大，符合条件的建制村基本实现“村村通快递”的目标。同日，中国快递协会联合邮政EMS、顺丰速运、中通快递、菜鸟网络、阿里巴巴、京东集团等13家快递物流和电商企业共同发出倡议，表示将积极响应和落实《行动方案》，同心协力推进“快递进村”。

随着电商巨头的下沉，农村快递服务利好政策的加持，县域物流枢纽站场的完善，村镇物流最后一公里将会迎来各大电商及快递企业在此激战。

（5）新入局者来势汹汹，迅速起网

在快递行业的竞争格局，似乎还存在一些变数。看似目前一线快递已具备足够竞争力，感觉已经很难被取代。但今年上半年出现新的情况：极兔速递、众邮快递相继起网，通过高性价比进军电商快递市场。

极兔速递

J&T Express（极兔速递），2015年8月成立于印尼，虽然成立时间短，但发展速度却非常迅猛，目前已成为东南亚市场单量第二、印尼市场单量第一的快递公司。拥有自营网点4500余个，加盟网点超过1000家，还拥有100多家大型转运中心、100多台分拣设备，3500多辆运输车，业务覆盖东南亚七国超过5.5亿人口，每月的收派包裹数量达5500万件，年数量达7亿件。

极兔快递3月起网短短3个月目前全网日单量已稳定在500万以上，而且有很大一部分单量来自于拼多多。极兔快递来势汹汹，势必会对现有快递格局带来一定冲击。

众邮快递

众邮快递明确定位于电商快递小件市场，表示将为国内电商平台、微商微店、新型电商、专业市场及散户提供快递服务，服务产品聚焦于3KG小件电商包裹，还提供COD（快递代收货款）业务、货到付款、货物保价等增值业务。

众邮快递背后可以看作是京东为了驱动“市场下沉”而布局的高性价比加盟快递网络，对接的是京东对标拼多多的创新产品“京喜”。据猜测，众邮快递的策略是通过高性价比主打3kg以内物品，以帮助京东攻入平价小件市场。

2、快运

随着大件市场开始逐步分化，经过近 20 年的发展形成了小票零担市场（30-500 公斤/票）、大票零担市场（500 公斤-3 吨/票）和整车市场（3 吨以上）的细分，小票零担对应的公司组织形式是快运，专线依靠其在大重量段的成本优势，退守大票零担和整车市场。

图：按公斤段和网络特征划分不同结构下的典型玩家

我国快运市场集中度CR10仅2.86%，较成熟市场提升空间较大。近两年随着快递巨头进军快运，在资源调度、组织管理和资金实力方面对传统零担快运公司形成降维竞争。同时受2020年疫情对于企业经营影响，中小专线企业生存愈发艰难；头部企业近一年来频获资本青睐，优势明显。随着资本的不断入局，零担领域将迎来新一波整合机遇。

（1）头部企业频获融资，行业迎来整合机遇

随着快递企业接连上市，零担网络逐渐成为资本的下一个着力点。2019年聚盟、壹米滴答、商桥等头部企业频获大额融资；2020上半年受疫情影响，但资本热度不减，壹米滴答获10亿元融资；安能物流与顺丰快运分别获得3亿美元；德坤物流5月获B轮融资，上半年物流资本65%流入零担领域。快运市场头部效应越发明显，融资的企业均为发展较成熟的头部企业。区域化、本地化的中小型企业因不具备全国性的网络效应及运力支撑，受到自身发展格局的限制，未能受到资本青睐。随着资本的不断入局，零担领域将迎来新一波整合机遇。

顺丰快运

2018年 3 月，顺丰收购广东新邦物流有限公司核心资产及相关业务，并建立“顺心捷达”快运业务独立品牌，2019 年 7 月顺丰快运品牌正式发布，顺丰快运业务形成了两个品牌、两张网络的组织架构，形成快运行业内独特的“双网运营+统一中台”模式，能够在保障运输品质的同时降本增效。

直营顺丰快运定位高时效、高质量及高服务体验的中高端市场，加盟的顺心捷达专注全网型中端快运市场。将中端顺心捷达与中高端顺丰快运分网经营，保证了顺丰快运中高端品牌的产品定位及服务质量。顺丰快运还受益于与顺丰集团品牌、网点和客户资源的协同作用，能够进一步巩固其龙头地位。

2020年3月，顺丰快运完成3亿美元可转债交易，可转债认购方为中信资本、鼎晖投资及君联资本，腾达资本担任本次融资独家财务顾问。顺丰快运在此次融资后估值达到33亿美元，而安能、壹米滴答同样在2020年初获得大额融资，快运竞争型市场格局将逐步进入巨头竞合时代。

图：顺丰快运产品 来源：顺丰快运官网数据

壹米滴答

2019年壹米滴答货量达到1015万吨，成为首家进入千万吨货量的企业，同时也是连续两年在零担快运行业货量榜中位列行业第一位。壹米滴答在网络组织关系上通过以“小面组大面”的联盟方式，由区域零担小霸王结合构成基础网络（B网），核心区域（华东、华南、华北）自建网络（A网），再通过企业“带网加盟”组建大网（A+B），将最初六个区域网的互联互通逐步发展成A+B的全国性网络。

2019年并购优速快递之后，壹米滴答在主数据融合基础上，实现银河系统和新乾坤系统的互联互通，在场站、操作、车线、路由、标签等各项运营业务域实现融合共享，在支持快递、快运各自业务发展前提下，全面支持ABC三网并举的战略发展。同时，壹米滴答持续向数字化运营转型，搭建了大数据团队，持续挖掘数据价值，研发了数据中台、优数坊、指挥大屏、大数据调度平台等产品，以数据为驱动，持续建设智慧物流，推动运营的向实时监控、快速响应、科学决策的方向不断提升。

（2）中小专线企业疫情之后处境堪危，龙头企业加快抢占市场份额

受制造业复工缓慢影响，零担运输业务量剧烈下滑，2月底不少大型零担企业业务量仅为正常需求水平的10%左右，少数情况较好的企业业务量也仅为正常水平的30%左右，一些中小型零担物流企业业务量不足正常水平的1%。中小物流企业普遍存在一定收款账期，其规模普遍较小，财务层面的承受能力相对较弱。中小专线企业受疫情冲击企业生存堪危，龙头企业趁机迅速降价、招商加盟，抢占市场份额。

图：2月零担运输企业开工率 来源：交通运输部公路科学研究院

a) 价格战

随着企业复工逐渐推行，快运市场陷入了激烈的厮杀战，快运企业集体出台降价措施。2月17日，顺丰快运率先拉开序幕，取消10元/票的资源调节费，随后中通快运全网中转费7折，安能、百世快运、壹米滴答、韵达快运紧随其后，价格战愈演愈烈。

· 2月17日，顺丰取消10元/票的资源调节费

· 2月18日，中通快运对全网中转费（转运费+操作费）按原价7折进行收取；安能推出全网中转费按照分拨基准价格7折维护计费

· 2月19日，百世快运推出全网中转费按照分拨基准价格7折计收（偏远7省除外）

· 2月20日，壹米滴答2月20日至29日期间，省内中转费按系统基准价7折计算；省际6折计算；韵达快运发布自2月21日起，全网中转费按基准价格的5折计收

· 2月23日，天地华宇直接为特许加盟商3折结算

· 4月1日，顺心捷达宣布电商产品全面升级，抛比低至1:10000，而且价格低至2折

在大票零担领域，三志物流对某些线路打出“一吨以下免费运”的广告，德坤对线路提出限时优惠的政策，聚盟发布“春风行动”，提出史上最低折扣，小票免费运等举措。

进行价格战的同时，安能物流、壹米滴答、顺心捷达、天地华宇等快运企业也在抓紧时机发布招商加盟的消息。安能开启线上招商会，推出2亿基金扶持，加盟就送八大礼；顺心捷达也推出线上招商会，提出免加盟费入网的口号；壹米滴答则宣布加盟充值最高赠送3万元；天地华宇东莞大区线上招商会，充值最高可抵6万。

b) 新产品

在疫情防控取得显著效果的同时，各行各业也全面复苏。零担快运企业经过了一轮“价格战”后，逐渐冷静下来，开始在产品服务方面开始对抗，不断迭代升级。

· 2月17日，中通快运上线网点整车业务，以及苏宁电商业务后，又推出新产品“快运小件”，精准定位于10-60kg的小件产品

· 2月27日，顺丰快运宣布新产品丰城专运正式上线，定位为定制城配和货运打车

· 3月10日安能上线800-3000KG大票零担产品后，又升级“定时达”，并全新推出“安心达”

· 3月24日，青藤快运平台发布首个产品——大车落货青松达

· 4月1日，顺心捷达宣布电商产品全面升级，并上线长三角经济圈产品

· 5月6日，中通快运推出新产品“快运小件”，精准定位于10-60kg的小件产品；5月10日，更名后的快运兔率先推出大票零担业务的全网时效保障计划

· 5月12日，京东快递推出主打100-500KG段重货的特快零担产品

· 6月6日，聚盟推出的数字化运力交易平台蜂羽，其依托聚盟的全国大票零担网络打造一个“新三方”物流承运平台

· 6月12日，德邦零担基础产品(精准卡航、精准汽运)计价模式简化升级，推出零担首续重报价模式

随着电商的快速发展、制造业销售渠道下沉，订单也越趋于碎片化，广阔待整合的细分市场更是给快运企业提供长期持续成长的基础。

（3）新玩家不断入局，抢占市场空间

汇森速运

3月，龙邦智联推出汇森速运品牌，将启动江浙沪皖粤联网运营，这也标志着汇森速运立足华东、华南启航，正式进军快运市场。日前，龙邦智联已全资收购广东龙邦，整合资源，开启布局升级全国快运网络的新征程。汇森速运作为龙邦智联旗下高品质快运网络，顺势来袭，定位“小货大件、一网通达”，以3—300kg产品为主，立足于全程供应链管理维度，为客户提供适配的快运产品和物流业务场景解决方案。

值得注意的是上海极兔供应链有限公司的股东为樊苏洲和吴蓉眉，其中樊苏洲是龙邦速运的疑似实际控制人，而极兔速递很大一部分单量来自于拼多多。2020年4月份，拼多多与国美双方宣布达成全面战略合作，国美旗下安迅物流也将同时成为拼多多物流提供商。汇森速运、极兔速递、安讯物流也将形成一张巨大的物流网络，对现有的物流形成一定冲击。

图：汇森速运&极兔速递&安讯物流

青藤快运

6月中旬，青藤快运第一次战略及经营会议召开。青藤快运以“区域网+专线”的起网模式，聚合了一批优秀的区域网及专线企业，且确立了“两头做实、中间做粗、以货联网”的发展战略。

选择“区域网+专线”模式切入，一方面，区域网深耕本省的同时需要走向全国，实现省内省外一体化经营，另一方面，在多种因素驱动下，作为货量整体占比最高、运作灵活性最高、经营数量最多的专线物流群体，需要一个稳固的前端收货网络和末端分拨配送网络。在经营策略上，以鲁、豫、川、渝和东三省为根据地，以其他省份为重点梯队，以优质专线为干线通路，产粮大区江、浙、沪、皖、粤独立打造，稳步有序推进各项业务。

图：青藤快运起网模式