如何读懂“三表”评估供应商的财务风险

“三表”是指资产负债表、利润表和现金流量表，它们可以衡量一家企业财务的持续性和盈利能力。

采购要透过供应商的“三表”预判该供应商现有业务的持续性和追加新业务的风险。

— 1 —

资产负债表

首先介绍资产负债表。

假如你在北京有一套房，总价值为300万元，首付为100万元，贷款为200万元。做一张资产负债表的话，你有300万元的资产，负债是200万元，所有者权益是100万元。资产=负债+所有者权益。

某供应商的资产负债表如表5-3所示：

表5-3 某供应商的资产负债表（单位：万元）

看到这张表，作为采购，你需要向供应商提出下列8个方面的问题：

❶货币资金只有95万元，可以周转多久？是否足够支付薪资、水电费、采购款等维持日常经营的必要开支？

❷应收账款为400万元，主要是什么账款？账期有多久？坏账率有多少？（以此判断供应商的应收款质量和客户群质量。）

❸存货有450万元，会不会过多？原因是什么？可否优化？

❹固定资产为1900万元，都包括什么？怎么计算的？记账时是否有夸大？

❺短期借款300万元来自哪里？利率如何？是否有借高利贷的问题？

❻应付账款535万元都包括什么？账期如何？是否存在因拖欠供应商货款而被停供的风险？

❼长期借款600万元来自哪里？利率如何？借贷的原因是什么？

❽长期应付款425万元是什么款？何时需要偿还？是否有现金流断裂的风险？

通过倾听供应商的解答，采购可以了解供应商的资金来源、投资计划，以此评估供应商的经营风险。

— 2 —

利润表

接下来介绍利润表。假如你跟未来的丈母娘说，你在北京有一套价值300万元的房子，这只能说明你的资产情况。虽然丈母娘会开心，但是她会继续询问你的工作收入。这时就要用利润表来体现你现在的盈利能力了。

某供应商的利润表如表5-4所示：

表5-4 某供应商的利润表（单位：元）

在拿到供应商的利润表后，采购要立即计算供应商的净利润率。净利润率的计算公式如下：净利润率=净利润÷营业收入

以表5-4为例，净利润率为20.2%（=18800÷93000），这是相当不错的水平。由于营业收入较少，该供应商的表现符合零售行业或餐饮行业的财务特征。

— 3 —

现金流量表

有的读者会问，有了资产负债表和利润表，为什么还需要现金流量表？

这是因为造假的人太多了。

例如，你跟未来的丈母娘吹牛，说风投会给你500万元，请她放心地把女儿嫁给自己，她一定会检查这500万元的现金能不能到你账上。

现金流量表用来记录企业账上真实的资金流动，包括进来多少、出去多少、还有多少。

某供应商的现金流量表如表5-5所示：

表5-5 某供应商的现金流量表（单位：万元）

通过表5-5可以看到，该供应商的经营状况非常好，经营活动产生的现金流很充足，而且本年产生的现金净额几乎是去年的两倍。

从借贷的角度来看，去年借款60万元后，该供应商的现金流足够周转，本年度不但没有借款，反而偿还了30万元借款。

从股东分红的角度来看，该供应商去年分红100万元，本年度分红250万元，分红金额是上一年的2.5倍，股东得到了非常丰厚的回报。

但是，大量的分红暴露了企业经营者没有继续扩大投资的意愿。针对这一点，采购可以酌情询问供应商原因。

在本案例中，鉴于供应商的经营情况较好，每年新增的现金流净额大于分红数额，该供应商的财务状况属于良好的范畴。

最后的话

以上是采购在审查供应商的“三表”时可以立即考察的点。

笔者希望通过以上深入浅出的介绍，帮助读者读懂“三表”，有效地规避风险。