2024年3月份中国沿海（散货）运输市场分析报告

3月，由于内外贸煤价格倒挂，部分需求转向内贸煤，带动运输需求。加之内外贸兼营船外放持续增多，运力供给收紧，综合指数有所回稳。3月29日，上海航运交易所发布的沿海（散货）综合运价指数报收961.36点， 比上月末上涨0.9%，月平均值为961.23点，与上月基本持平。

1、煤炭运输

市场需求方面，本月，随着全国气温逐渐回升，居民取暖用电需求支撑减弱，非电开工率不及预期，工业电需求难有大规模回升。同时清洁能源出力逐渐增加，用煤需求正式步入淡季。下游电厂将陆续开始春季检修进程，本周沿海八省日耗下降至184万吨，库存维持在3324万吨左右高位。煤炭价格方面，煤炭需求增长乏力，大型煤企外购煤价大幅下调，市场悲观情绪升温，终端采购仅维持常态化长协拉运，环渤海各港合计日均调出下降至103.1万吨，港口库存大幅回升。运价走势方面，随着外贸行情走热，转外贸航线的兼营船舶数量增长较快，巴拿马船型运力供给收紧，华南航线运价持续上行。加之月末进口煤到岸成本延续高位，部分刚需采购转向内贸市场，运输市场活跃度较前期有所提升，叠加北方港口频繁封航，装船作业效率降低，限制运力周转，沿海煤炭运价底部回升。

3月29日，上海航运交易所发布的煤炭货种运价指数报收928.0点，比上月末上涨1.5%，月平均值为925.87点，环比上涨0.1%。3月29日，上海航运交易所发布的中国沿海煤炭运价指数（CBCFI）中，秦皇岛港至张家港（4-5万dwt）航线市场运价为20.3元/吨，比上月末上涨0.4元/吨，月平均值为19.7元/吨，环比上涨0.3元/吨；华南航线，秦皇岛港至广州（6-7万dwt）航线市场运价为30.5元/吨，比上月末上涨4.9元/吨，月平均值为29.5元/吨，环比上涨5.2元/吨。

2、金属矿石运输

本月，海外铁矿石发运量呈现季节性回升态势，国内港口继续累库，供给预期宽松，矿石价格持续下行，钢企利润逐步恢复。但受终端需求整体启动缓慢影响，铁矿石需求恢复情况不及预期。成材市场价格重心继续下移，市场情绪较弱，贸易商低价出货去库。钢企停产检修增多，高炉开工率走低，铁水产量大幅下降，采购补库拉运不变，沿海矿石运输价格小幅波动。3月29日，金属矿石货种运价指数报收970.53点，比上月末下跌0.6%，月平均值为973.53点，环比下跌0.9%。

3、粮食运输

月初，中储粮持积极稳妥推进收购进度，保障农户收益，受基层余粮减少，玉米价格稳步回升。叠加雨雪天气影响，发运受阻，供给收紧，市场抄底情绪有所升温，北方港口粮食发运积极性提高，询船热度上升。月末，南北气温回升，养殖端进入周期性补栏阶段，猪价波动明显，饲料企业持谨慎态度。同期，进口玉米及替代品将陆续到港，替代品价格优势明显，内贸粮价南北港口出现倒挂，加之下游沿海港口库存处于高位，发运需求减少，沿海粮食运输价涨势渐稳。3月29日，粮食货种运价指数报收775.77点，比上月末上涨4.4%，月平均值为776.63点，环比上涨2.9%。

4、原油及成品油运输

本月，国际原油价窄幅波动，国内成品油价格走势较稳。需求方面，春运结束后，汽油终端消费回归正常，下游业者多以按需采购为主，库存消耗速度偏慢，整体行情或延续震荡。供给端，炼厂利润持续低位，停工检修、减产陆续增加，厂库小幅下降，但贸易商社库攀升至高位，影响下游卸港效率。总体来看，终端补库拉运持谨慎态度，沿海成品油运输价格小幅下调。3月29日，上海航运交易所发布的成品油货种运价指数为1471.39点，比上月末下跌1.1%；原油货种运价指数为1631.94点，比上月末上涨0.7%。