物流运行缓中趋稳 企业活力仍需巩固——2024年1-8月物流运行分析

8月份，部分区域高温天气和暴雨洪涝等自然灾害持续对生产、流通活动造成一定影响，物流需求回升势头略有放缓。但社会物流总额累计保持5%以上的稳定增长，新动能增速稳中趋升，升级领域带动。物流供需关系有所改善，微观主体经营指标出现积极变化，企业对物流整体发展预期向好。

一、上下游新旧动能转换，物流恢复势头基本平稳

1-8月，全国社会物流总额225.0万亿元，按可比价格计算，同比增长5.4%，比1-7月回落0.1个百分点；8月份当月增长4.7%，比7月份回落0.6个百分点。本月，产业链生产、流通活动一定程度上受到高温天气和暴雨洪涝灾害等极端天气因素影响，物流需求同比增速有所波动，但也要看到7、8月份累计增速均保持5%以上的平稳增长。从结构看，上下游产业转型升级持续推进，产业升级、物流需求结构调整趋势不断显现。

工业物流运行稳定，智能制造物流需求增长快于传统制造物流。从生产角度看，工业品物流总额保持平稳增长，1-8月同比增长5.5%，增速比1-7月回落0.2个百分点，8月份同比增长4.9%，增速较7月份小幅回落0.2个百分点。主要工业产品物流量看，8月份水泥、钢铁等传统产品物流量延续回落走势，工业机器人、集成电路等智能产品保持较快增长，增速均保持在20%左右。

国际物流增势趋缓，出口物流量增长相对明显。从国际角度看，1-8月份进口物流总额同比增长4.3%，出口物流总额同比增长5.0%，增速比1-7月均有不同程度回落。本月国际物流量增速未能延续环比回升走势，显示当前国际相关物流需求月间增速波动依然较大，恢复水平尚不稳定。 

商贸消费相关物流平稳增长，线上消费物流需求恢复快于实体零售物流。从商贸角度看，1-8月份单位与居民物品物流总额同比增长7.8%，增速比1-7月回落0.8个百分点，但年内仍保持平稳较快增长，高于社会物流总额增长2.4个百分点。其中，1-8月便利店、专业店等实体零售物流总额累计增长均不足5%，延续小幅平稳增长；实物商品网上零售物流总额累计增长8.1%，占社会消费品零售总额的比重为25.6%，占比与1-7月份持平，线上电商零售对民生消费物流贡献基本稳定。

升级类产业物流需求持续发展，对产业链的贡献逐步提升。今年以来，随着产业持续转型升级，新旧动能转换推动物流需求结构也在同步调整变化。从产业看，电子制造等产业呈现持续稳定发展态势，带动上下游链条同步增长。8月份，电子及通信设备制造业增长11.4%，连续10个月保持两位数增长，带动上下游及消费多领域联动发展。如上游的单晶硅、多晶硅等制造物流量同比增长7.2%、20.3%，中游的半导体器件、集成电路进口物流量增长14%左右，终端的消费物流同步向好，末端通讯器材类零售物流额同比增速从7月的12.7%加快至14.8%，显示升级类产业稳步发展对多领域物流需求恢复及上下游物流需求协同的贡献更趋明显。

相关政策持续落地生效，物流需求增量向多元化领域延伸。7月底，国务院出台《关于加快经济社会发展全面绿色转型的意见》、相关部门印发了《关于加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新的若干措施》，随着系列政策推进实施，多区域多部门配套举措陆续落地，多领域物流需求同步改善。一方面，资源循环型生产模式持续推进，资源循环利用物流发展较快， 8月再生资源物流总额同比增长9.7%，年内累计增速仍保持在10%以上的较高水平。另一方面，在以旧换新等因素刺激下相关工业制造、消费品制造物流需求实现较快增长。8月份，船舶及相关装置、城市轨道交通设备等工业制造领域物流总额同比增长均超过15%，洗衣机产品、智能电视等消费领域物流总额增长7%左右。

二、物流供给伴随产业提质升级，行业运行保持景气区间

1-8月物流业总收入同比增长3.3%，增速与1-7月基本持平，物流市场规模保持稳定增长。为更好满足产业升级背景下的需求，今年以来物流供给结构在不断优化，物流产业升级态势延续，行业调整适配能力增强，跨区域协同性提升，整体运行仍处于良好景气区间。

物流保持景气运行，细分领域业务量增势向好。8月份业务总量指数为51.5%，环比回升0.5个百分点，物流行业整体仍位于景气区间运行。不同区域看，东部地区、中部地区和西部地区物流业务总量指数分别回升0.7、0.3和0.3个百分点，东中西部地区呈均衡回升。从不同方式看，多式联运、航空货运高效协同物流服务领域快速发展，助力高效产业循环效率。多式联运方面，重点区域重点领域联运业务量呈现良好增长态势，如1-8月重庆经西部陆海新通道与中欧班列、长江黄金水道联运货物9.72万标箱，同比增长87%；湖北省港口8月货物吞吐量完成6642.56万吨，同比增长5.3%，其中港口集装箱铁水联运量1.7万标箱，同比增长30.7%。航空物流方面，1-8月份民航货邮运输量同比增长26%，延续较为强劲复苏态势。国内区域航空货运机场枢纽作用日益凸显，如鄂州、郑州机场带动中部区域8月货邮吞吐量同比增长超过60%，进一步缩小了与东部区域的差距，区域航空物流枢纽网络格局逐步完善。

三、物流产业着力提质增效，大型企业引领高发展方向

（一）物流供需趋于改善，服务价格缓中趋稳

进入8月，物流供需整体延续前期改善态势，得益于两个方面。一方面，部分沿海区域的航运、公路货运企业在7、8月份需求偏弱、天气影响等因素下主动做出供给调整，相关领域供大于求的局面有阶段性改善。从价格水平看，公路运输方面，8月份中国公路物流运价指数为104.2点，比上月回升1.03%。沿海散货运输方面，8月份上海航运交易所发布的沿海（散货）综合运价指数月平均值为973.34点，环比回升0.2%。另一方面，部门“反内卷”积极政策推动行业价格稳步修复，广东、浙江等业务量头部区较前期出现改善迹象，8月全国快递服务价格平均水平环比回升约2%左右。

（二）物流企业着力服务质量提升，经营指标呈现积极变化

8月份，物流微观主体活力稳中趋升，行业经营情况边际改善。重点调查数据显示，1-8月重点企业物流业务收入同比增长2.9%，增速比1-7月回升0.8个百分点，在价格回升等多重因素带动下，业务收入增速连续三个月稳定恢复。

特别是大型头部物流企业在经营指标稳定的同时积极谋求服务转型升级。通过服务质量保障稳定经营，快递、电商等物流服务企业持续提升服务时效，以更好地满足市场需求。8月份，电商物流企业服务能力稳步提高，物流时效指数和履约率指数分别回升0.4点和0.2点，保持在高位运行。通过模式创新助力实现业务增长，1-8月重点企业供应链合同订单数量同比增长20%，特别是大宗商品、综合服务等类型物流企业着力打造差异化、定制化服务。如中外运推动“新型承运人”模式转型，以多种形式构建并掌控核心运力池及关键物流资源。中储智运开展一体化服务合作，采用数字化手段，为客户数字化经营管理提供支撑等。通过经营管理实现可持续发展，经营成本上涨势头得到控制，1-8月重点企业每百元营业收入中的成本环比1-7月小幅下降0.1元，连续两个月小幅回落。多数物流企业严控经营成本，采用集约化采购和精益化运营等方式实现降本增效，通过数字化手段提高产能利用率，1-8重点企业收入利润率比1-7月小幅回升0.01个百分点，显示物流企业经营情况进一步边际改善。

综合来看，8月份社会物流运行总体稳定，社会物流总额、物流业总收入等主要指标仍延续平稳增长态势。加之近期各地区各部门积极落实相关政策举措，细分领域成效逐步显现，物流行业展现了较强的发展韧性与灵活性。8月份物流企业业务活动预期指数环比回升1.7个百分点，升至56.3%的年内较高水平，显示物流企业对未来发展预期总体向好。同时要看到，国内有效需求依然偏弱、行业竞争压力不减，物流企业效益恢复基础仍需继续巩固。

下阶段，随着扩内需、促消费等一系列政策措施的进一步落地见效，政策环境的优化以及新兴领域的发展将为行业带来更多发展机遇。从政策层面看，9月26日中央政治局会议强调了促进房地产市场稳定、提振资本市场、融合消费与民生、支持企业发展等多方面的政策导向，明确要求落实既有政策并推出新的增量政策，同时强调提高政策的针对性和有效性。这一政策导向预示着物流行业的营商环境将持续优化，有助于进一步增强企业信心。资金方面，随着中社保、保险、理财等资金入市堵点逐步打通，物流企业融资环境有望进一步改善，企业资金紧张状况或将进一步缓解。需求方面，特别国债、专项债发行使用进度正在稳步加快，多地陆续出台实施细则助力促进房地产市场止跌回稳，在资金保障和项目支撑叠加“金九银十”生产旺季等多重积极带动下，建材生产流通、家电制造等生产、流通、消费等上下游多领域物流需求有望同步回升，社会物流总额及细分领域或将全面改善。