【月度分析】2024年9月份全国乘用车市场分析

1.9月全国乘用车市场回顾

零售：9月全国狭义乘用车零售210.9万辆，同比增长4.5%，环比增长10.6%；今年以来累计零售1557.4万辆，同比增长2.2%。其中9月常规燃油车零售99万辆，同比下降22%，环比增长12%；1-9月常规燃油车零售844万辆，同比下降16%。9月国内新能源车零售渗透率53.3%。

近期国家安排1,500亿元超长期特别国债资金，大力支持消费品以旧换新，提升汽车报废更新补贴标准的效果良好。目前各省市先后出台并落实汽车置换补贴政策，同时依托国家下拨资金推出一定的购车促消费政策，部分地区的单车补贴金额较为可观。强大的补贴政策力度都有企业顺势而上的促销做支撑，由此为车市带来新一波的增长动力。随着国家报废更新政策及各地方以旧换新置换政策稳定发力，大力拉动车市增长，叠加“中秋”及“十一”节日效应，9月车市零售呈较强增长态势，“金九”效果突出。近期股市上涨的财富效应显著，长期向好的股市必然为车市带来持续增长的动力。

国家报废更新补贴标准实施差异化鼓励，从“有没有”到“好不好”，推动乘用车加速消费升级。目前报废更新政策对购买新能源乘用车补贴2万元、购买2.0升及以下排量燃油乘用车补贴1.5万元，由于报废更新的新能源有较燃油车多5,000元的补贴优势，新能源车用户能够在更大程度上利用政策的利好，这更符合价格敏感型用户期待，因此绝大部分报废更新用户选择购买新能源车。据调研，部分地区报废老旧车辆置换新车中的新能源车占比超60%，尤其是推动入门级纯电动车与狭义插混市场强势增长。各地全面推进相应的以旧换新鼓励政策，展现了媒体风向引领和及时出台实施细则的接续发力特征，随着各地以旧换新政策的陆续出台，部分地区也松绑了车辆购买地和车牌注册地统一的要求，预计地方补贴政策初期的效果肯定都是很好的，这为“金九银十”的销售高潮带来更好的促进作用。

随着报废更新政策进一步发力以及地方以旧换新政策陆续出台，国家呼吁反内卷后，终端价格也开始趋稳，消费持币观望情绪进一步缓解，整体车市热度有所回升。

9月乘用车市场的特征：一、9月新能源零售环比增长10.6%是近期较强的表现，体现国家报废更新政策的市场反馈良好；二、新能源车国内零售渗透率连续三个月突破50%，9月达到53.3%，较2023年9月增长16.8个百分点，渗透率保持高位；三、价格战趋稳，7-9月降价促销明显少于2-4月的频次；四、9月总体乘用车的批发创出当月历史新高；总体乘用车和出口以及新能源车的生产、批发、零售、出口均创出历史月度新高。五、批发与零售走势均较强，渠道库存仍处下降，流通生态趋稳；六、9月高低两端细分市场增长较好，国家以报废更新拉动经济型电动车市场增长，弥补了季节性波动曲线，地方置换补贴拉动中高级细分市场增长较好。

9月自主品牌零售134万辆，同比增长25%，环比增长11%。当月自主品牌国内零售份额为63.5%，同比增长10.1个百分点；2024年自主品牌累计份额59%，相对于去年同期增长8.1个百分点。9月自主品牌批发市场份额67.6%，较去年同期增长11个百分点；自主品牌在新能源市场和出口市场获得明显增量。头部传统车企转型升级表现优异，比亚迪、奇瑞汽车、吉利汽车、上汽通用五菱汽车等传统车企品牌份额提升明显。

9月主流合资品牌零售53万辆，同比下降22%，环比增长10%。9月德系品牌零售份额16.5%，同比下降3.6个百分点，日系品牌零售份额12.6%，同比下降4.0个百分点。美系品牌市场零售份额达到5.7%，同比下降1.7个百分点。

9月豪华车零售25万辆，同比下降8%，环比增长11%。9月的豪华品牌零售份额11.7%，同比下降1.5个百分点，传统豪华车市场零售份额回落明显。

出口：今年总体汽车出口延续去年强势增长特征。乘用车厂商统计口径：9月乘用车出口（含整车与CKD）43.5万辆，同比增长22%，环比增长5%；1-9月乘用车累计出口355万辆，同比增长32%。9月新能源车占出口总量的24.2%，较同期下降0.6的百分点。随着南美等市场的恢复，9月自主品牌出口达到36.2万辆，同比增长22%，环比增长8%；合资与豪华品牌出口7.3万辆，同比增长20%。 

生产：9月乘用车生产241.8万辆，同比下降0.8%，环比增长11.9%。9月乘用车生产较历史同期高点的2023年的244万辆减少2万辆。9月豪华品牌生产同比下降7%，环比下降13%；合资品牌生产同比下降32%，环比增长12%；自主品牌生产同比增长18%，环比增长17%。

批发：9月全国乘用车厂商批发250.4万辆，同比增长2.1%，环比增长16.1%。受车企补库的促进，9月乘用车批发创出新高。9月自主车企批发169万辆，同比增长22%，环比增长17%。主流合资车企批发54万辆，同比下降29%，环比增长17%。豪华车批发28万辆，同比下降8%，环比增长10%。

9月乘用车主力厂商总体批发表现分化，比亚迪、奇瑞汽车、吉利汽车、大众、长安系厂商总体较强。9月万辆以上销量的乘用车厂商共36家（8月35家，去年同期34家），占整体市场份额96.9%，其中同比增速超100%的有3家，同比增速10%-100%的有12家，同比负增长的17家。万辆以上批发量的乘用车厂商环比正增长的有33家，其中环比增长10%以上的有24家，部分自主和日韩系合资的环比表现较强。

库存：由于9月厂商生产仍相对谨慎，批发偏低，出现了月度厂商产量低于批发8.6万辆的现象，而厂商月度国内批发低于零售3.9万辆，形成了厂商旺季全面去库存的走势， 7-9月渠道连续去库存33万辆，明显改善了经销商运营压力。由于合资车企持续在去库存， 1-9月厂商库存下降24万辆（去年同期下降5万辆）。总体乘用车国内渠道库存下降66万辆（去年同期下降9万辆）。

新能源：

9月新能源乘用车生产达到121.9万辆，同比增长51.5%，环比增长16.2%。2024年1-9月生产785.9万辆，同比增长32.8%。

9月新能源乘用车批发销量达到123.1万辆，同比增长48.1%，环比增长17.2%。2024年1-9月批发790.1万辆，同比增长33.7%。

9月新能源乘用车市场零售112.3万辆，同比增长50.9%，环比增长9.6%。2024年1-9月零售713.2万辆，同比增长37.4%。

9月新能源乘用车出口10.5万辆，同比增长19.3%，环比增长6.0%。2024年1-9月出口96.8万辆，同比增长30.2%。

1)批发：9月新能源车厂商批发渗透率49.1%，较2023年9月33.9%的渗透率提升15个百分点。9月，自主品牌新能源车渗透率64%；豪华车中的新能源车渗透率40%；而主流合资品牌新能源车渗透率仅有6.2%。

9月纯电动批发销量72.3万辆，同比增长27.1%，环比增长22.5%；9月狭义插混销量39.4万辆，同比增长102.2%，环比增长12.3%；9月增程式批发11.4万辆、同比增长68.4%，环比增长4.5%。9月新能源批发结构中：纯电动59%、狭义插混32%、增程式9%，2023年9月为纯电动68%、狭义插混23%、增程式8%。2023年全年新能源批发结构中：纯电动69%、狭义插混23%、增程式8%，增程式有效弥补纯电动的续航焦虑，应该属于纯电动的分支。

9月B级电动车销量24.8万辆，同比增长55%，环比增长15%，占纯电动份额34%。纯电动市场的A00+A0级经济型电动车市场环比回暖，其中A00级批发销量13.6万辆，同比增长45%，环比增长40%，占纯电动的19%份额，环比上月增长3个百分点；A0级批发销量16.9万辆，占纯电动的23%份额，环比增长1个百分点；A级电动车14.8万，占纯电动份额20%，同比下降1个百分点；各级别电动车销量分化，消费升级的高端化态势明显。

9月乘用车批发销量超两万辆的车型有23个（上月16个），比亚迪宋（62,030辆）、Model Y（51,152辆）、海鸥（43,425辆）、秦L（43,006辆）、海豹06（42,300辆）、Model 3（37,169辆）、轩逸(35,571辆)、比亚迪秦（32,779辆）、比亚迪元（31,515辆）、星越（28,913辆）、瑞虎8（28,090辆）、五菱缤果（27,806辆）、宋L（27,105辆）、速腾（26,206辆）、宏光MINI（26,121辆）、理想L6（25,393辆）、比亚迪汉（24,525辆）、帕萨特（23,280辆）、瑞虎7（23,022辆）、朗逸（23,011辆）、博越（22,018辆）、锋兰达（20,598辆）、比亚迪海豚（20,346辆）。其中新能源位列总体乘用车车型销量前6位（上月前8位），轩逸、帕萨特等燃油车主力车型国内表现有所改善。

2）零售：9月新能源车国内零售渗透率53.3%，较去年同期36.9%的渗透率提升16.4个百分点。9月国内零售中，自主品牌中的新能源车渗透率74.9%；豪华车中的新能源车渗透率33.5%；而主流合资品牌中的新能源车渗透率仅有7%。从月度国内零售份额看，9月主流自主品牌新能源车零售份额73%，同比增长1个百分点；合资品牌新能源车份额3.4%，同比下降2.3个百分点；新势力份额16.5%，小米汽车等品牌拉动新势力份额同比增长2.6个百分点；特斯拉份额6.4%，同比增长0.6个点。

3）出口：9月新能源乘用车出口10.5万辆，同比增长19.3%，环比增长6.0%。占乘用车出口24%，较去年同期持平；其中纯电动占新能源出口的82%，作为核心焦点的A0+A00级纯电动出口占新能源出口的30%（去年同期50%）。伴随着中国新能源车的规模优势显现和市场扩张需求，中国制造的新能源品牌产品越来越多地走出国门，在海外的认可度持续提升，虽然近期受到部分国家的一些干扰，但自主插混出口到发展中国家的增长迅猛，前景光明。9月厂商出口方面优秀的企业是：比亚迪30,512辆、特斯拉中国16,121辆、沃尔沃亚太9,564辆、极星汽车8,778辆、上汽乘用车7,674辆、上汽通用五菱5,488辆、奇瑞汽车5,424辆、长安汽车2,993辆、长城汽车2,872辆、小鹏汽车2,790辆、吉利汽车1,655辆、哪吒汽车1,513辆、零跑汽车1,385辆、一汽轿车1,294辆、华晨宝马1,147辆、智马达汽车1,138辆。其他车企新能源出口也有一定规模。从自主品牌出口的海外市场监控的零售数据看，A0级电动车占比曾达到近50%，是自主出口绝对主力，上汽等自主品牌小型电动车前期在欧洲表现较强，因此受到相应的针对性加税措施，这也体现了小微型电动车是世界电动车的竞争核心，我们急需引导电动车发展小型化的财税政策，鼓励小微型电动车发展，这样才能让中国电动车可持续走向世界。作为与纯电动零碳车型对应的燃油车大类，在海外市场“油电平权”的大趋势下，自主插混车型依托低油耗长续航的优势，海外市场分流燃油车的表现日益突出。

4）车企：9月新能源乘用车企业总体走势较强，比亚迪纯电动与插混双驱动夯实自主品牌新能源领先地位；以理想汽车、赛力斯汽车、长安汽车、零跑汽车等为代表的增程式电动车表现尤其突出。在产品投放方面，随着自主车企在新能源路线上的“多线并举”策略的实施，市场基盘持续扩大，厂商新能源月度批发销量突破万辆的厂商达到21家（同比增加3家，环比增加2家），占新能源乘用车总量92.7%（上月90.6%，去年同期88.5%）。其中，比亚迪417,603辆、吉利汽车91,134辆、特斯拉88,321辆、上汽通用五菱76,052辆、奇瑞汽车54,857辆、理想汽车53,709辆、长安汽车47,040辆、广汽埃安40,360辆、赛力斯37,200辆、东风汽车34,412辆、零跑汽车33,767辆、长城汽车30,068辆、小鹏汽车21,352辆、蔚来汽车21,181辆、一汽红旗19,563辆、一汽轿车14,077辆、上汽大众13,784辆、小米汽车13,559辆、上汽乘用车12,208辆、极狐汽车10,880辆、沃尔沃亚太10,696辆。

5）新势力：9月新势力零售份额16.5%，同比增长2.6个百分点；零跑、极狐、智己等车企销量同比和环比表现总体仍较强。自主主流车企的新能源日益走强，比亚迪、吉利、长安、奇瑞、上汽通用五菱等新能源表现很强，成为新能源的中流砥柱。主流合资品牌中,南北大众领先，上汽大众与一汽大众9月合计新能源车批发19,530辆，占据主流合资纯电动50%强份额，大众坚定的电动化转型战略初见成效。9月的沃尔沃和宝马的豪华新能源车厂家销量也大幅走强。

6）普混：9月普通混合动力乘用车批发8.9万辆，同比下降1%，环比增长7%。其中广汽丰田36,747辆、一汽丰田30,542辆、长安福特7,214辆、广汽本田4,199辆、东风本田4,031辆、广汽传祺2,002辆、东风汽车1,689辆、吉利汽车1,231辆、东风日产1,021辆，混合动力的自主品牌销量逐步提升。

2.10月份全国乘用车市场展望

10月共有19个工作日，相对去年没有变化，但较9月少1天，而10月的自然日比9月多一天，因此10月的有效生产时间短、销售时间较长。“金九银十”是车市的美好日子，今年的“金九”效果已经很突出，“银十”销量更值得期待。随着天气转冷和秋收完成，农村地区的购车热情会逐步释放，新能源车和中低端燃油车市场也会逐步升温。

随着国家一揽子促消费政策的推进，加之近期股市强增长，居民资产增值有利于家庭资产负债表修复，居民消费信心增强，国庆期间的消费释放表现突出。在报废更新和以旧换新的补贴政策鼓励下，国庆期间的购车消费已出现强势增长的良好开局。

近期国内股市在政策利好的推动下实现强劲上涨。参考2014-2016年的结果看，在突然爆发的股市暴涨时，更多资金会进入股市，车市很难实现同步的快速上涨。如果股市长期持续稳定向上，则车市的走强是必然的趋势。

随着美联储降息，世界范围的高利率周期结束，从经济紧缩回归低利率的市场常态阶段，有利于消费的不断回暖。中央政治局工作会议明确提出：要把促消费和惠民生结合起来，促进中低收入群体增收，提升消费结构。车市消费是目前唯一未被充分普及的消费，提升中低收入者收入促进私车消费是提升消费结构的核心。

10-11月应处于乘用车市场的季节性加库存期，由于冬季到春节前购车需求较旺盛，因此历年此时都是加库存力度较大的时段。今年以来去库存力度很强，表现出渠道“以销定产”目标下坚决的行业库存评估模型转型，结合四季度或趋稳的销量表现预期，近两个月应该合理增加库存。

3.2024年1-8月汽车行业收入6.4万亿增3%、利润3,036亿、利润率4.7%、仍属偏低

8月份，随着宏观组合政策落实落细、市场需求继续回暖，效果持续显现。1—8月份，规模以上工业企业实现营业收入87.10万亿元，同比增长2.4%；发生营业成本74.38万亿元，增长2.6%；营业收入利润率为5.34%，同比下降0.10个百分点。2024年1-8月的汽车行业收入64,140亿元，同比增长3%；成本56,208亿元，增长4%；利润3,036亿元，同比增长3%；汽车行业利润率4.7%，相对于下游工业企业利润率6.2%的平均水平，汽车行业仍偏低。其中8月的汽车行业收入8,491亿元，同比下降1%；成本7,488亿元，增长2%；利润305亿元，同比下降21.4%；汽车行业利润率3.6%。随着车市生产规模扩大，PPI下行，上游碳酸锂成本下降，但车市价格战严峻，车企利润总体下降压力加大。

从行业看，随着制造业高端化、智能化、绿色化进程持续推进，锂离子电池制造行业利润同比分别增长45.6%，为推动工业高质量发展提供重要动力。2024年1-8月的汽车行业的产销较好，但由于竞争压力大，利润主要靠出口和上游产业链利润，新动能持续培育壮大，电池头部企业利润丰厚，其它大部分企业盈利下滑剧烈，部分企业生存压力加大。

随着各项宏观政策落实落细，工业生产平稳较快增长，企业利润持续稳定恢复。但国内有效需求不足制约了企业效益持续改善，国际环境严峻复杂加大企业经营压力，工业企业效益恢复基础仍需巩固。由于燃油车前期虽有微薄盈利，无奈市场萎缩太快，部分企业已陷入严重亏损状态；新能源车虽高增长，但亏损面较大，矛盾压力较大。因此中央及各级政府积极稳定燃油车消费，推动报废更新的更强力实施，期待油电同权推动油电同强，未来汽车行业总体形势必能持续稳中向好。

4.2024年8月中国汽车出口61万辆、增长39%

2024年8月中国汽车实现出口61万辆，同比增速39%、环比增长10%，同环比走势很好；1-8月中国汽车实现出口409万辆，出口增速27%。

今年出口的主要动力仍是中国产品竞争力提升、中美洲和南美洲市场的小幅增长以及俄乌危机下俄罗斯市场的国际品牌全面被中国车替代，尤其是中国的燃油车出口竞争力提升带来的出口增大。2024年1-8月新能源乘用车出口114万辆，同比增长26%，新能源乘用车出口占新能源汽车出口总量的98%。2024年8月新能源汽车出口量18万辆，同比增速20.9%，环比增速2.9%，2024年1-8月新能源汽车累计出口量139.7万辆，同比增长24.9%。

2024年8月中国汽车出口总量的前10国家：俄罗斯130,948辆、墨西哥52,640辆、阿联酋28,576辆、沙特21,836辆、比利时19,752辆、菲律宾14,609辆、美国14,064辆、意大利14,005辆、马来西亚13,224辆、英国12,670辆；8月中国汽车出口增量的前五国家：俄罗斯50,872辆、墨西哥18,185辆、阿联酋16,171辆、比利时13,610辆、沙特8,116辆。

2024年1-8月整车出口总量的前10国家：俄罗斯705,514辆、墨西哥323,540辆、阿联酋203,048辆、巴西192,254辆、比利时182,504辆、沙特161,261辆、英国137,925辆、澳大利亚118,888辆、菲律宾104,402辆、土耳其95,650辆、；1-8月中国汽车出口增量的前五国家：俄罗斯161,695辆、巴西136,511辆、阿联酋105,043辆、墨西哥65,306辆、吉尔吉斯斯坦37,516辆。增量前5国家的的增量贡献度为62%，其中俄罗斯出口贡献巨大。2024年1-8月澳大利亚、泰国、厄瓜多尔、法国等市场下降较大；中亚和俄罗斯市场都表现相对较强，巴西和俄罗斯市场也成为增量的核心市场。

2023年增量相对较多的是俄罗斯、北美和亚洲的中亚市场，近期俄罗斯、墨西哥、巴西等都很强。总体看世界疫情对中国汽车市场出口带来一定促进，由于海外冲突和中国汽车性价比提升促进中国对各类国家出口也有一定增量。

2024年8月中国新能源汽车出口总量的前10国家：比利时18,089辆、墨西哥12,458辆、泰国11,101辆、加拿大9,399辆、菲律宾9,350辆、印度9,306辆、印度尼西亚7,534辆、德国7,411辆、斯洛文尼亚6,077辆、以色列5,820辆、；8月中国新能源汽车出口同比2023年8月增量的前五国家：比利时13,816辆、墨西哥10,928辆、斯洛文尼亚4,651辆、印度尼西亚4,201辆、土耳其3,573辆。

2024年1-8月新能源汽车出口总量的前10国家：比利时170,876辆、巴西136,112辆、英国88,933辆、泰国81,546辆、菲律宾69,987辆、墨西哥61,647辆、印度53,738辆、澳大利亚51,843辆、阿联酋47,716辆、德国41,105辆、；1-8月中国汽车出口增量的前五国家：巴西106,171辆、墨西哥53,792辆、阿联酋27,870辆、印度尼西亚27,674辆、比利时26,145辆，增量前5国家的的增量贡献度为98%，其中巴西出口贡献巨大。

5.2024年1-8月中国汽车进口40万辆、下降2%

随着国产车的崛起和国际品牌本土化加速，近几年汽车进口持续低迷。中国进口车进口量从2017年的124万辆持续以年均8%左右下行，到2023年仅有80万辆。2024年1-8月汽车进口48万辆，同比下降2%。2024年8月进口汽车7.6万辆，同比增长2%，环比增长8%，这是近期少见的8月高增长。8月日本和美国等进口车增量很好。2024年8月进口最高的日本29,425辆、德国18,873辆、斯洛伐克10,089辆、美国8,340辆、英国3,219辆、瑞典1,943辆、奥地利1,584辆、匈牙利1,160辆、墨西哥410辆、比利时371辆。8月同比增量最大的是日本6,086辆、斯洛伐克5,382辆、匈牙利1,006辆、比利时99辆、南非42辆。2024年1-8月进口量最高的是日本147,058辆、德国128,764辆、美国77,087辆、斯洛伐克44,296辆、英国31,943辆、瑞典14,658辆、奥地利8,667辆、匈牙利6,182辆、墨西哥4,220辆、韩国3,974辆。今年进口增量最大的是日本29,989辆、匈牙利3,590辆、荷兰1,132辆、比利时484辆。2023年欧盟2.5升以上乘用车对中国出口达到19.6万辆、金额179亿美元，金额同比增长3%，2024年1-8月欧盟2.5升以上乘用车对中国出口达到102亿美元下降13%，其中8月18亿美元，同比增长23%。

随着中国汽车产业的不断强大，电动化转型改变了市场需求结构，燃油车需求持续萎缩，进口燃油车需求也出现明显下降。随着国际关系的不断复杂，还是要未雨绸缪建立更多的进口模式，维持进口车多元化供给渠道。

6.2024年1-8月中国占世界新能源车份额67%

2023年世界汽车销量8,901万辆，其中新能源汽车销量1,429万辆，燃油车销量总比占比相对下降。2024年1-8月份世界汽车销量达到5,824万辆，新能源汽车达到939万辆。2024年1-8月的新能源车份额达到16.1%，其中纯电动车的占比达到10.4%，而插电混动达到5.7%的汽车比例，而混合动力占到5.6%，油电混动的占比在提升。

2024年8月世界新能源乘用车销量144万辆，同比增长16%，环比增长7%。1-8月世界新能源乘用车达到997万辆，同比增长20%。因为欧美新能源走势放缓，世界新能源1-8月相对前几年的走势放缓较大。今年欧洲1-8月新能源乘用车销量161万辆增速1%，北美新能源乘用车销量95万辆增速9%，在燃油车供给增大的背景下，欧美的新能源表现一般。因为欧美新能源走势放缓，世界新能源1-8月相对前几年的走势放缓较大。欧美新能源车的销量增速放缓值得关注，目前早期尝试者和环保主义者都已经购买了电动汽车，主流消费者对充电基础设施、电池寿命、保险成本的担忧仍较大，在较高利率下即使放开自动驾驶的使用，销量渗透率的提升也没有达到预期目标。

近期中国新能源乘用车的增速强于世界平均增长速度。2022年的中国新能源乘用车世界份额超过63%。2023年中国占世界份额64%，2024年1-8月继续保持67%的份额，其中7-8月中国新能源乘用车世界份额达到73%。

中国在世界纯电动车市场份额表现相对突出，2023年份额达到62%的平，2024年1-8月62%的表现相对平稳；中国在世界插电混动份额表现持续走强，2023年上升到69%的水平，2024年1-8月达到77%的超高水平，其中7-8月达到83%。中国在世界插电混动市场呈现一骑绝尘的超强表现。 

受到高基数和各国补贴政策退出的影响，加之欧盟对中国电动车采取错误的加税政策， 2024年欧美新能源乘用车开局偏弱后，欧洲新能源持续走弱。2024年1-8月中国新能源车出口较好，在南美和东南亚市场表现很好，非洲等市场也有恢复，这也是中国产业链强大，形成较强的国内市场和出口的双增长。