登陆成功

积分

首页

花旗：料阿里巴巴-W(09988)云业务收入增长继续加快重申“买入”评级

来源：智通财经网作者：智通财经网 2025-04-10 1493阅读

[罗戈导读]花旗上调阿里巴巴收入预测，目标价165港元，重申“买入”评级，认为其云业务和AIDC技术创新将抵消市场影响。

近日获悉，阿里巴巴-W(09988)(BABA.US)截至今年3月底止2025财年第四季度客户管理收入(CMR)预期表现平稳，在增收商家服务费及全站推(Quanzhantui)渗透率提升带动下，货币化比率提高，CMR增长势头预期持续，云业务收入增长亦可能会继续加快。该行同时调整2025财年第四季度预测，将总收入预测上调0.7%，non-GAAP净利润预测则下调3.8%，公司目标价从166港元轻微下调至165港元，重申“买入”评级。

近日市场关注关税政策对国内消费趋势的影响，以及大型企业和中小企业客户对云业务需求的任何影响，花旗指，阿里的股价过去一个星期调整超过20%，目前估值已回到有吸引力的水平，考虑到其AIDC业务美国敞口相对较小，加上云技术创新和基础模型研发持续推进，将相互抵消影响。

智通财经网

阿里巴巴客户管理收入云业务货币化比率 non-GAAP净利润罗戈行业观察

免责声明：罗戈网对转载、分享、陈述、观点、图片、视频保持中立，目的仅在于传递更多信息，版权归原作者。如无意中侵犯了您的版权，请第一时间联系，核实后，我们将立即更正或删除有关内容，谢谢！

上一篇：顺丰获中国唯一"全球决赛奖"

下一篇：巴西邮政与圆通初步达成合作意向

罗戈订阅

周报