摘要|7月22日,中国资本市场的大日子,科创板25家企业“批发”上市了,也许将成为中国市场的转折点。今天我们重点谈谈“加盟制”的韵达 申通 圆通和德邦在资本市场的表现。
7月22日,中国资本市场的大日子,科创板25家企业“批发”上市了,也许将成为中国市场的转折点。今天我们重点谈谈“加盟制”的韵达 申通 圆通和德邦在资本市场的表现。
与科创板完全不同的是,在另一个市场,我们惊喜的看到韵达股份和申通快递创出了新高,截至7月22日,韵达股份市场达到760亿,申通快递市值达到440亿。另一方面,我们也看到圆通速递市值仅有335亿,德邦股份市值125亿。
接下来一个月,对快递股来说,属于相对真空期,谁会成为“空窗期”的明星股呢?
有意思的是,今年以来,A股上市的快递公司中,业务量增速最快的韵达和申通,也是股价涨幅最大的,申通快递涨幅高达79%,投资者不断下注该公司的原因归结有二:其一是资本开支的加大,服务提升明显;其二是阿里巴巴入股,同时对其进行“全面改革”。韵达股份的股价在投资者眼里,最为意想不到,犹如其公司的业务排名,看似无声,最终用结果说话了。
没有对比,就没有伤害,圆通速递的股价在Q1表现还是不错的,进入Q2以来表现令人失望,同时其业绩增速、人事变动,服务质量,网络舆情等使得投资者极其失望,期望圆通股价绝地反击的投资者没有等来鲜花。圆通19年最终的表现怎么样,就看未来两个月了。
德邦股份在所有快递公司中,是唯一下跌的公司,年初至今股价大跌20%,这也与Q1业绩过于失望密切相关,同时德邦18年年报显示,德邦将坚持“快运+快递”并行的策略,但是德邦物流又更名为德邦快递,我们在2018年德邦更名前明确谈到,德邦需要向市场明确清晰的战略方向,公司只能“二选一”或者有明确“主次”,德邦最终决定参与竞争更为激烈的快递市场,但是没有从行业解决方案着手,而是选择所谓的“大件快递”,这个在国内市场是很难有明确的定位的,犹如洗发水或饮料的“大小包装”,都出自同一家公司。另一方面,德邦上市以来,董事会和高管都进行了洗牌,让投资者无奈,H1财报一个月后发布,让市场很难乐观起来,德邦的股价也连续创出新低,紧接着德邦的理财也“踩雷”了,涉及金额1.6亿元。德邦掌门人紧急“补仓”(质押股权660万股),但是这个力度明显过小,其公司股价依然没有止稳的迹象,我们维持一个月前的判断:德邦股份100亿市值的分界线。
最新的机构研报显示,华泰证券给予申通快递“增持”评级,
最新的机构研报显示,国金证券给予韵达股份“买入”评级,
最新的机构研报显示,国金证券给予圆通速递“买入”评级,
最新的机构研报显示,中金给予德邦股份的评级下调为“中性”(原因是理财“踩雷”),此前并未有中性评级的出现。
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