汽车行业出海专题报告：全球变革风起时，自主品牌正扬帆

• 概况：产业升级助力汽车出口4年增长4倍。

绝对值来看，2020年我国整车出口108.1万辆,2023年达到了522.1万辆,整车出口金额从 2020年的 1088.4亿元人民币提升至2023年的7,165.1亿元。结构端来看，整车出口金额增速远超零部件，区别于我国零部件具备规模优势、人口红利优势拓展海外市场，整车出口具备品牌价值，价值量也更高。2023年中国超越日本成为全球第一大汽车出口国，已经销往全球200多个国家和地区，真正实现了“国产车遍布全球”从具体国家分布来看，欧洲是整车出口最大目的地,得益于俄乌冲突影响下自主品牌在俄罗斯的全面替代，2023年全年对俄出口整车超90万辆，占总体出口量的17.5%。其他地区的出口整体上较为分散，多元化发展趋势明显。

• 空间：可触达市场1500万辆，增长空间广。

1）我国政府在对外与对内政策方面对汽车出口提供了有力支持，推动汽车出口做大做强。对外政策:与“一带一路”国家建立了长期稳定的合作关系，助力汽车产品持续导入海外市场。对内政策:中央及地方政府提供多项便利措施，大力支持汽车出海。

2）从当前全球乘用车市场体量来看，我国自主品牌可以触达的海外乘用车市场体量约为1000~1500万辆，其中欧洲(不含东欧)市场体量约1300万辆，自主品牌可触达空间约为15%-25%;拉丁美洲和东南亚地区市场体量分别约为450万辆和300万辆，自主品牌可触达空间约为45%-70%;中东和东欧地区市场体量分别约为280万辆和250万辆，自主品牌在中东的可触达空间约为45%-65%，在东欧的可触达空间约为75%-90%。

预计2030年自主品牌海外销量将达到900万辆，海外市场份额达到13%，其中在俄罗斯、中东&非洲、东南亚&南亚、拉丁美洲市场份额分别达到69%、39%、31%、28%，欧洲市场份额将达到12%。从当前竞争格局来看,海外市场集中度和国内出口集中度均高于国内市场，自主品牌出海将有望在当地市场取得更为明显的龙头效应，但也对其自身的规模提出较高要求，具备规模优势的主机厂将在出海进程中享受更大红利。