百世上市，对京东、顺丰、三通一达有什么威胁？

作者 | 夏夜鹰&秋风百里

来源 | 物流一图

前言：9月20日，百世正式敲钟上市，百世成员欢呼，物流行业朋友圈几乎刷屏，快递五虎又多一强劲对手，不仅如此，作为以三网协同（快递、快运、供应链）发展的百世物流，在上市后资本入驻，威胁的不仅快递企业这么简单，更是直接对传统零担企业，供应链企业起到实质的威胁。

当然，首当其冲的无疑是快递企业（因百世收入大头仍是快递业务），而以供应链服务商为定位，以仓配为核心竞争力的百世，随着电商平台B2C占比的提升和阿里巴巴的支持，其快递业务或将迎来春天；对于大股东阿里巴巴而言，是否会借百世快递“清退”平台第三方快递？（如京东物流一样，百世快递更像阿里的类自营物流）要回答这个问题，我们需要理解阿里和百世的关系，以及双方的战略定位，本期将带大家深度分析，在阿里巴巴的背景下，百世上市后会有哪些战略布局，这些布局又会对快递五虎产生什么样的威胁？

1.百世与阿里的关系

股权关系

众所周知，阿里一直是百世的主要资方，从百世成立以来的8次融资阿里投了6次，帮助百世顺利完成了供应链和仓储布局、收购百世汇通进军快递发展、收购全际通进军快运、收购360hitao进入国际业务，阿里的投资贯穿了整个百世物流各业务模块的构建过程，笔者认为百世已不简单是阿里的投资对象，更会成为阿里“类自营物流”体系，从而作为狙击京东物流的重要载体。

在加之经过阿里系6轮投资，股份占比（阿里+菜鸟）已高达29%，投票权阿里系占比高达46.6%，与创始人周韶宁仅差不到1%，百世实际是周韶宁和阿里共同管理。

→百世发展历程与阿里投资过程同步进行：

→6轮投资后，阿里在百世物流股份占比接近近1/3：

→阿里系投票权占比46.6%，话语权与创始人周韶宁相当

战略关系

那么，在阿里与百世的通力配合下，未来百世的战略定位和规划又是怎么样的呢？从15年投决报告可以清洗的看到，百世与阿里的合作主要是提供仓储管理和物流服务，即仓干配服务，说直白点就是菜鸟的金牌供应链服务运营商。

→15年百世投决报告说明与菜鸟的关系：

另外，大家都知道菜鸟网络是从2013年成立的，为什么在这个时间点成立菜鸟网络，主要是因电商自建物流兴起对阿里平台产生的威胁，尤其是京东物流兴起，但京东物流是在2007年就已经开始建立并迅速发展，而阿里的菜鸟网络到13年才成立，战略上慢京东6年？显然，对于一个有前瞻性的电商巨头阿里，不可能反应如此之慢，这也不难理解百世物流为什么在2007年成立（与京东物流成立时间一致），并一开始就得到了阿里的巨额投资。

再对照京东物流和百世物流的发展历程，俨然就是对标，先是开仓，再布局配送，然后布局干线，最后是末端和跨境等环节的布局，布局时间点多个业务也高度相似（仓都是07-08年建立、配送都是10年、干线都是12年、跨境都是15年）。

唯一不同的是，京东的仓干配是自建的，而百世的仓干配均是加盟模式，百世的玩法太阿里了，说是阿里的百世一点也不为过。

而就在13年百世的物流模块（仓干配、供应链）和资金流（百世金融）布局完成后，菜鸟在13年正式成立，笔者认为百世其实就是菜鸟网络的基础和雏形。

→百世物流发展历程和京东物流高度相似，多模块时间结点一致：

从菜鸟网络仓干配的平台中，都能看到百世的影子，再看百世的物流布局，俨然就是小版的菜鸟网络。

→菜鸟通过整合各家仓干配公司组成自身物流体系，而百世物流也通过同样的方式构建自身物流体系，只不过整合的颗粒更小。

对于百世而言，在阿里菜鸟雏形的战略引导下，通过收购的方式快速发展，相比三通一达形成了较为成熟的仓干配系统，而其他几家仍处于布局阶段：

→与三通一达对比，百世已在仓干配三方面表现成熟，而其他几家干线（物流）起步较晚，仓储能力也明显弱于百世：

企业基因

那么为什么阿里会选择百世作为菜鸟的雏形、而不选择三通一达作为对象呢？这主要涉及到菜鸟网络的定位，和团队基因，从下图可以看出，百世管理团队均来UT自斯达康（前沿技术和产品的国际化高科技通信公司），这与菜鸟网络的需求非常吻合。而通达系老板出自桐庐帮，不具备科技基因，很难做到菜鸟网络科技公司的定位。

→百世管理层机会全部来自UT斯达康（科技公司）：

那么作为阿里的百世，未来将对电商件依赖程度较高的通达系会带来什么影响呢？答案是肯定的，这让人不禁想前段时间以“质量”为由清退其他平台快递企业的京东，这种事是否会在阿里身上重演？

那么百世上市后，在阿里的帮助下，会对传统几家快递企业有多大的威胁？百世又是如何回答这个问题的，下面我们一看究竟：

2.对快递五虎的威胁？

仓配威胁

百世物流上市，会对快递企业产生什么影响？请看下图：

从上图可以看出，在仓配模式的趋势下，未来阿里会把更多电商件导入以仓配为核心的百世，而以电商件为核心的三通一达的件量必然受到阿里资源倾斜的影响，而随着百世直营网点的铺设，未来也可能渗透顺丰阿里系统内的高端电商件份额。

百世的野心

百世上市后，作为主要大股东的阿里巴巴，是否会对百世有资源倾斜呢？这个问题上中国经济网在百世上市前不止一次提到过这个问题，但百世的回答却太过低调，反而更加让人确定百世的野心。

问题1

Q：在阿里巴巴物流战略布局中扮演着什么样的角色，发挥什么样的作用？背靠阿里及巨大的淘宝订单，有哪些独特的竞争力？

A：包括百世快递在内的物流版块参与阿里巴巴体系的业务实在不多，快递方面远远比不上三通一达，虽然百世快递也是淘宝物流推荐商。

从上面对话可以看出，中国经济报问的问题也够犀利，但百世太过低调，竟说参与阿里体系业务实在不多，件量远远比不上三通一达。但从数据看，其实百世80%业务均来自阿里系，且通过17年上半年又大搞两次票数冲刺，件量已在今年6月票数早已赶超申通进入第一阶梯。

百世之所以这样说，只为不打造惊蛇，大胆预计18年百世票数大概率将超过韵达。百世在快递上的野心已不仅仅是进入第一梯队这么简单。

→百世票数在今年6月已赶超申通，进入第一梯队

问题2

Q：您认为在快递行业竞争日益加剧的情况下，公司应该如何提升市场份额和盈利能力？

A：从快递阵营来看，百世落在了国内的顺丰、三通一达后面，不同于顺丰直营化、高中端的商务件细分市场垄断地位，也不同于三通一达的深度参与淘宝系电商高速增长带来的业务巨增，百世快递没有特别深入任一细分领域，若即若离。（不深入任一细分领域+若即若离=两者都做）

从上面的对话可以看出，百世将用仓配的模式渗透不仅三通一达，并有抢夺顺丰高端电商业务的野心。另外百世也称IPO上市后，有可能将原来不得不“平摊”投入的快递进行侧重的扶持、增加。可见对快递业务的重视程度。

总之，百世物流以B2C和B2B2C为定位，仓配为基础，随着B端仓配模式占比的提升，产品入仓，必将对五虎电商件产生极大的威胁。那么未来百世的在阿里的影响下，将何去何从？难道如同冰与火之歌里的蓝龙一样，最终成为阿里坐骑，作为创始人的周韶宁是否有自己的想法？最后将带领大家分析百世上市后的战略定位，对于百世而言，对阿里的态度也很暧昧。

3.百世战略定位和规划

业务现状

百世一直定位供应链公司，主要拥有7大事业部（供应链、百世云、金融、国际、快递、快运和店加），并在17年4月初成立百世优货并推出“易整车”产品（类似福佑竞价平台）。

众所周知百世云、仓和供应链一开始就是其核心竞争力，目前也实现了盈利；快递和快运业务目前也已成熟，未来只需巩固和提升；而金融、国际、店加和优货是较为新的业务，从近几年百世重要战略布局也可以看出，其对金融和国际等业务开始了特别的投入（百世去年9月的7.6亿美元融资主要用于新技术、提供新金融服务及扩张国际版图），这也十分符合木板原理，让整个生态处在健康的状态。

→百世7大事业部 + 百世优货（整车），形成整个物流生态供应链

→百世7大事业部收入，快递为核心，其实是快运和供应链

→7大事业部中，供应链持续盈利，其他业务连年亏损严重：

那么，未来百世必将继续巩固快递和快运收入，并通过降本增效，或者是涨价的形式来实现盈利；供应链将持续带动盈利能力，目前增速较快；其他方面百世将对三网（快递、快运、供应链）以外进行更多投入，保证其整个生态链健康发展。

→百世将继续巩固快递和快运，加强供应链盈利，重点投资店加、商业等其他业务模块

阿里的期待

从百世15年投决报告的未来规划可以看出，百世已完成2017年上市计划，按计划将在2020年形成物流生态圈，之后将重点发展综合解决方案、2B供应链服务的提供，再加之在纽交所上市后，美国一定会拿百世和国际巨头UPS，Fedex做对比，这也直接倒逼百世向综合供应链服务提供商迈进。

当然这也是阿里想看到的，随着百世的成长向UPS发展，阿里也将有强有力的盾牌防止其他快递企业反水，并用自己类自营的百世对其业务量不断渗透，从而巩固物流实力，对抗京东。那么百世真的就会如此顺从阿里吗？

→百世计划2020年形成物流生态圈，并重点发展2B供应链服务：

百世的意志

如果说百世在13年已完成菜鸟网络雏形的任务，在13年以后百世当然想开始自己的事业，虽然阿里作为百世老东家，但周是不会甘心仅仅成为阿里的一枚棋子。

我们从百世的发展历程明显可以感觉到，13年后百世开始布局商业模块，无论是海淘还是店加，都并不是阿里所需要的。百世海淘旗下全球购与天猫国际重合，店加又与天猫小店重合，可见周是想把百世打造成独立的商业帝国。

→13年后，百世发展线上线下商业布局，与阿里重合，显然周有自己的想法，不会甘于只做阿里的物流板块棋子

另外，有人细心的发现百世上市名称后缀为Inc 即“BEST Inc.”至于为何百世集团的英文是“BEST Inc.”周韶宁称新兴的美国高科技公司，比如亚马逊、谷歌、苹果等在公司名称上都选择了“Inc.”可见百世并未准备将自己对标UPS或Fedex，而是期望通过技术创新，打造一个平台上的生态圈。这也是为什么百世大力发展线上线下商业的主要原因。

所以，我们可以看出，百世虽出自阿里之手，但绝没那么容易被阿里完全掌握，未来百世将通过自身生态链的做深做强，将来很有可能成为中国首屈一指的科技供应链公司，所以，不管有没有阿里，百世都将会把京东作为自己的主要竞争对手。

未来百世遇到的问题是多元的，是具有挑战的，这里面即有与阿里的博弈，又有与五虎的竞争，更有与京东、甚至亚马逊直接的终极战争，百世是否能在上市后迅速成长，未来正面较量京东和亚马逊，成为真正的”百世“企业？让我们拭目以待！

总结：

①阿里股权占百世近三分之一，投票权接近周韶宁，百世其实为阿里和周共同管理。

②从百世发展史和生态链可以看出，百世为菜鸟网络雏形。

③随着B2C占比提升，阿里仓配占比将不断提升，作为阿里的百世，阿里将优先向百世导入流量。未来将逐步渗透三通一达甚至顺丰业务。

④与此同时，百世将会保持快递和快运，也将对生态系统中的金融、国际、店加等重点投资，保证生态链的健康发展。

⑤阿里更希望百世成为中国的UPS，而百世不会甘心成为阿里的物流棋子，将对标亚马逊发展自身生态。

⑥未来百世遇到的问题是多元的，是具有挑战的，这里面即有与阿里的博弈，又有与五虎的竞争，更有与京东、甚至亚马逊直接的终极战争。

此文系作者个人观点，不代表物流沙龙立场

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