快递行业新拐点：顺丰市占率超申通，通达营收同比下降

从1-5月业务量上看，前5月顺丰的业务量表现亮眼，市占率对比同期增加3.87个点。

· 顺丰实现业务量29.67亿件，同比增长80.69%，市占率达到11.23%；

· 韵达实现业务量43.59亿件，同比增长26.57%，市占率为16.51%；

· 圆通实现业务量37.62亿件，同比增长23.63%，市占率为14.24%；

· 申通实现业务量26.52亿件，同比增长10.92%，市占率达到10.04%。

营收方面，除顺丰外，其余三家的营收均出现负增长。1-5月数据显示，顺丰速运业务实现收入549.06亿元，同比增长40.94%；韵达实现快递收入102.93亿元，同比下降10.16%；圆通实现快递收入91.36亿元，同比下降3.27%；申通的快递收入达到70.72亿元，同比下降11.12%。

从资本的角度看，截止6月20日，顺丰市值最高为2475亿元，2019年快运、冷链、同城急配等新业务的收入比重已占25.6%，整个生态体系的建设正在加速完善；中通市场占有率领先优势比较明显，同时凭借优秀的成本管控，使得综合成本下降从而带动净利润的快速增长，2019年归母净利润达到52.92亿元，最近一年市值翻了一倍，跟随其后的分别是韵达（754亿元）、圆通（515亿元）、申通（263亿元）、百世（134亿元）。

此外，从5月份单月的数据来看，四家快递企业单月业务量同比均实现超过40%的增长，但韵达和申通的快递服务收入均出现不同程度下滑。

1）顺丰控股5月份速运物流业务量同比大增83.82%，助其速运物流业务单月营收高达114.54亿元，同比增长41.46%，单月市场占有率为8.62%，比4月份减少0.78。

2）圆通速递5月快递业务收入为24.15亿元，同比上涨11.56%，业务量增长61.06%达到11.56亿件，单月市场占有率为15.66%，为前5月中单月市场占有率最高，比4月份增加1.18；

3）韵达实现快递业务收入26.46 亿元，同比下滑4.10%；实现业务量12.99 亿件，同比增长49.65%，单月市场占有率为17.6%，总体与4月差别不大。

4）申通实现快递服务收入18.04亿元，同比下滑0.42%；实现业务量8.52 亿件，同比增长42.74%，单月市场占有率为11.54%，为前5月中单月市场占有率最高，比4月份增加1.08。

总体来看，总结有以下几点：

1）单票价格方面，前5月四家快递企业单票价格均出现下滑，其中韵达单票价格下滑29.13%，顺丰下滑22%，圆通下滑21.61%，申通下滑19.82%，均超过10%。

从单票收入看韵达是最低的，只有2.36元，下降幅度也是最大的，同比下降29.13%，说明韵达给予网点的优惠措施是最大的，让利加盟网点。这对推动业务量增长作用非常大，同时也能恢复大部分加盟网点的信心。

实质上，这也体现了各个快递企业的“硬实力”。在行业竞争激烈的大环境下，一方面是比拼服务、消费者体验，另外就是比拼快递企业有多少利润空间可以给到网点，核心还是离不开对成本的优化。

单票价格的大幅度下滑从另一个层面去看，也说明前五个月价格战依然激烈。当然，也有部分因素是因为快递单票重量下降，进一步降低单票的资源成本和收入。

2）在业务量增速方面，前5月顺丰总体业务量增速是所有企业中最高的。总体业务量增速排名：顺丰（80.69%）>韵达（26.57%）>圆通（23.63%）>申通（10.92%）。

总体来看，前5个月顺丰的业务量依旧亮眼。罗戈网根据前五个月其经营简报整理的数据显示，虽然5月单月市场战后了比4月份减少0.78，但前5个月顺丰凭借直营优势促使业务量大幅提升，电商特惠件持续增长，部分防疫防护用品需求大幅增长。顺丰业务量达29.67亿件，同比增长80.69%，前五月市占率达到11.23%，超过申通的10.04%。

由于中通和百世在美国上市，但根据中通发布的2020年第一季度业绩显示，市场份额提升至18.9%，4月份增速进一步提升到32%，超越去年同期，预估前5月中通的市占率将超过19%。

综上，得出前5个月市占率排名：中通（预估超19%）>韵达（16.51%）>圆通（14.24%）>顺丰（11.23%）>申通（10.04%）。

但在加盟制快递企业已复工的情况，顺丰5月份的市场占有率比4月份已略有下滑，未来几个月对顺丰是一个考验。毕竟“通达”、百世快递作为长期占据快递行业市场份额前五的企业，并且已完成上市。无论从单量、收入以及反映溢价能力的单件毛利、毛利率等数据来看都具备足够竞争力，要想在它们手中争夺电商快递市场也不是易事。

3）5月份四家快递企业已经恢复常态，日均业务量均超过2019年的平均水平。在行业5月份增速41%的背景下，各自业务量同比增速都超过40%。CR6连续两年在增长，已超80%，市场集中度进一步在加强。

总体而言，目前快递行业整体竞争还比较激烈，订单量的第一份额来自电商，电商快递市场仍将是未来快递企业争夺市场的主要战场。各大快递一方面是在加大力度去拓展新的电商增量市场（比如直播电商、农产品电商、跨境电商等），另一方面通过服务、消费者体验、对成本的优化去持续提升电商快递的市场竞争力。