菜鸟、普洛斯、顺丰、传化、安能、易流这些企业是怎么做物流金融的？

作者 | 小周伯通（微信ID：zhimingco）

来源 | 物流沙龙

首先，谈一谈物流金融的概念：它是指在物流业的运营过程中，通过一些金融产品，有效地组织和调剂物流领域里的资金。

物流金融运作模式主要有质押、担保、垫资等模式，在实际运作过程中，可能是多种模式的混合。

例如：在取货时，物流企业先将一部分钱付给供应商，一部分仓单质押，货到收款后再一并结清。同时，资金可由银行提供，如果物流企业自有资金充足的话也可由物流企业全部垫资。

现在在物流金融领域里，大数据分析技术正在被普及应用，因为这对于整个对于风险的控制、智能抵押品的监控等等产生很重要的作用。

另外像机器学习、自然语言处理、知识图谱等等在内的人工智能技术在逐渐在应用。通过人工智能，它们把整个后台金融服务、票据处理、发票处理等等的工作交给机器来做。

从2015年整体物流供应链市场中看，物流金融占比还比较低。未来物流供应链和物流金融的占比会高速提升。

据全球最大的咨询公司埃森哲预测，物流金融在2030年将会会展整个物流供应链行业的15%，规模将达到15%。

（数据来源：埃森哲咨询）

从整个物流行业的发展逻辑来看，正在从过去的物流1.0（物流运输），以及叠加到物流2.0（仓储+3PL） ，向物流3.0（物流金融）和物流4.0（数字供应链服务）进发。

虽然未来规模巨大，但现在遇到的挑战也不少：

因为物流行业的细分领域极其宽泛，各类业态的交易场景复杂，传统金融机构从综合收益率和风险控制上难以有效把控。

一直以来，物流行业复杂繁多的交易场景无法很好的按照银行信贷逻辑有效呈现；同时，银行因为不太了解物流产业的复杂情形，风控手段不足；

另外，物流行业一直以“散小弱”为主要特征，单笔贷款金额不高，对传统金融机构来讲完全不是一门合适的生意。

要将传统物流领域复杂的场景、交易逻辑翻译成金融行业认可的语言需要强大的产业背景和理解能力。同时，又要将场景化的资产标准化、批量生产出来，也具备很大的挑战性。

相对于发达国家，我们的物流金融业务开始得还比较晚，业务制度也不够完善。在国外，物流金融服务的推动者更多是金融机构，而国内金融物流服务的推动者主要是综合性物流公司。

目前综合性的物流企业从事物流金融的代表企业有：顺丰、邮政速递物流、郑明物流、海格物流、弘信物流等。

这类型的企业首先是具有良好的物流服务能力，并且与产业链客户企业具有很好的战略联盟关系；二是物流公司直接或间接地在物流环节对动产进行操作和控制。

仓储方面，也有一些融资企业以存货或由仓储公司出具的仓单为质押标的，从金融机构取得融资的活动，仓储公司对质押期间的质押物进行监管。提供这样金融服务的企业包括：南储集团、四川辉睿、涌金仓储、银货通、银雁等。

另外也有一些主营业务是物流园区的企业都纷纷将物流金融作为服务创新的重要方向。包括：传化物流、普洛斯、深国际、天地汇等。

同样，一些银行及类金融机构也开始布局物流金融，比如平安银行（国内银行业首家设立物流专业事业部）、郑州银行、金润保理、雷励金融、信联支付等。

除此之外，也有一些大数据平台以云计算为基础进行大数据的信息分析提供金融服务。这类型的企业包括：菜鸟供应链金融、易流科技、汇通天下、亿海蓝、运金所等。

下面就来盘点一些比较有代表性的企业：

普洛斯金融

提供供应链、运力、设备等综合性的金融服务

在2016年8月，这家世界排名第二、亚洲排名第一的物流地产巨头，把目光瞄向了国内供应链金融行业。

他们以物流及金融服务为中小企业赋能是他们的定位，将依托产业链，在整条供应链全面开展金融服务，提供供应链管理、融资租赁、经营租赁、商业保理、小额贷款、产业投资基金、综合信息服务等门类齐全的金融产品和服务。

普洛斯金融，最开始是围绕冷库设施融资租赁开始的，后来延伸到运力，例如重卡融资租赁，运费、ETC、油卡保理。

沿着这个线路，后来普洛斯金融还做了跨境电商供应链服务，通过提供跨境电商整个链条上从海外带采到动态质押整条线上的金融服务。

普洛斯金融可基于普洛斯在海内外的仓库，为分销商的库存提供存货融资，为经销商提供商品订购的预付款融资，帮助从采购到销售的跨境电商供应链各参与方，解决资金占用问题，提高资金周转效率。

另外，普洛斯也在提供一些小贷服务，包括白条、订货宝、开店贷、押金贷、通用经营贷、租金贷。

菜鸟供应链金融

给上下游产业链合作伙伴提供供应链服务

菜鸟网络在去年9月宣布联合网商银行正式上线供应链金融产品。菜鸟供应链金融系阿里巴巴体系下电商、金融和物流三大战略板块联合推出，在试运行阶段累计放款超2亿元。

此外，菜鸟生态圈内的物流合作伙伴也可享受该服务，菜鸟将通过平台上沉淀的数据来评估融资额度，对应的融资产品包括“保理”、“设备贷”“车辆贷”等。

到了2017年5月，菜鸟供应链金融迎来了一次升级，宣布联手蚂蚁金服全面升级旗下供应链金融产品，打造全新的供应链金融品牌。

据了解，菜鸟的供应链金融平台是一个开放平台。首先是合作的开放，即把供应链核心能力开放给更多金融机构，让金融机构能够更好地服务供应链生态的中小企业；

其次是服务的开放，即该平台不仅服务于阿里经济体，更会开放地服务于全社会的中小企业。

菜鸟的供应链金融又三方面的优势：一是在阿里系统生态下，消费品也可作为一个融资的信用支撑物。通过阿里生态可以把现在商品实时销售情况和未来的销售规模、行业价格均可做到一个非常好的预测。

二是菜鸟物流体系不仅有一个智能仓储体系，而且有一个智能物流数据整合体系。三是网商银行所具有的大数据的分析和应用能力。

顺丰金融

上游供应商的保理融资与订单融资为主

顺丰探索金融业务其实已经很长时间了。资料显示，2010年8月顺丰试水电子商务推出“顺丰E商圈”时，推出了支付工具“顺丰宝”。

2011年12月，顺丰通过深圳市泰海网络科技服务有限公司获得央行颁发的第三方支付牌照，有效期至2016年12月21日。王卫拥有泰海公司99%的股权。目前其支付业务类型包括互联网支付与银行卡收单。

2014年5月，“顺丰宝”的升级版“顺手付”上线，采用独立域名www.sf-pay.com，但并未进行大规模推广。 

2015年1月5日，泰海公司更名为顺丰恒通支付，一直沿用至今。

目前顺丰金融已有各类融资业务，包括针对电商平台商户的顺丰E贷、针对顺丰及顺丰客户上游供应商的保理融资与订单融资、针对企业客户的融资租赁、针对顺丰员工的伙伴车辆融资租赁、针对在顺丰仓和监管仓中有库存的融资客户的仓储融资。

总结这几年顺丰金融的发展思路，主要还是基于主业形成的资源来为金融提供场景和风控等方面的支持。

如支付业务是基于电商和快递相关的场景，供应链金融与融资租赁主要基于顺丰物流业务形成的订单、仓储库存、运输设备等资源，以及电商运营形成的数据资源，利用数据资源判断商户的信用状况，利用订单、仓储库存等资源为融资业务提供质押方面的保障，从而降低业务风险。

顺丰的信用贷款业务也主要以内部员工为对象。但顺丰金融真正有优势的领域在于供应链金融。

顺丰有丰富的供应商与客户资源，也在一定程度上掌握这些企业的运营基本面，基于这些数据可以判断企业的信用状况，进而提供贷款服务。

传化金服

针对运力体系、物流体系、公路港周边中小型制造企业供应链体系

2016年，传化物流发布了一个重要战略要打造“传化网”的生态圈。

而建立这个生态圈很重要的一个原因是，传化公路港的企业绝大部分是小微型的企业，他们面对的制造企业都是中小型的，希望通过建立生态圈建立，把整个大数据中心建立起来，未来提供一些碎片化的金融，能够推动以数据化驱动的金融。

从战略来看，传化物流可以用“四个一”来总结：一张网、一套系统、一个平台、一朵云。

这样的一个生态圈有非常多的角色，包括货主、收货方、物流公司、专线公司、司机，这其中有大量的交易关系，就必然有大量的产品和服务。

传化要做的就是针对整个行业去打造开放的平台，让金融机构、供应链公司可以为系统内很多客户进行服务。

有了这些场景以后，就会产生数据，而有了数据会驱动着金融或者其他的金融性服务。比如目前传化物流金融在做的有：

1）基金。目前来说成立了物流地产基金、新三板投资基金、产业基金、海外并购基金。希望通过投资快速的实现和要素聚集。

2）搭建了创客空间。通过打造物流行业国家级的创客空间，为新建起来的物流公司提供更多的支持。

3）传化金服，传化金服目的很明确，不同于一般的针对链主所做的供应链金融，而是源自物流、服务于物流，以大数据信用作为推动力，专注于为物流行业中多中小微企业提供一个产融一体化的服务。

从整个金服体系来看，主要基于目前的场景，针对运力体系、物流体系、公路港周边中小型制造企业供应链体系提供融资服务。

传化已经有第三方支付的牌照，整个支付是贯穿在各种不同的交易场景下，通过场景来提供金融服务，通过支付系统逐步把物流行业中小微企业的征信体系建立起来了。

未来，整个征信体系进一步可以物流公司提供更多的财富管理服务。

好多宝

易流科技旗下物流金融服务平台

目前好多宝主要的物流金融产品是运单贷、运营贷和ETC。

运单贷运单贷的产品理念是依托客户实际业务运作，让客户可以更快的拿到可以支配的资金；其特点是：数据信贷、短期多频、随借随还、快捷互金和循环提额。

简单来说，运单贷就是为了解决运费结算周期长的问题，让中小微物流企业在运输业务结束后，立即获得等额运费，用于支付相关费用，减轻中小微物流企业流动资金压力，获得良性资金支持，助力中小微物流企业扩张和发展。

而ETC产品是解决路桥费现金预付问题，减轻物流企业流动资金压力，有利于企业扩张和发展。统一的管理平台，及时获得真实的路桥费信息，避免了司机造假，规范企业管理。

雷励金融

安能旗下金融服务企业，以服务小微物流企业为主

雷励金融是为中小微物流企业和个体司机提供资金金融服务企业。在9月22日，获得由高榕资本领投的6000万元A轮融资。

针对中小微物流企业和个体司机，雷励把自己的业务主要分成了资产贷和信用贷两部分。资产贷也就是我们通常所说的贷款买车，而信用贷类似于银行的授信，无抵押也可贷款。

2015年，雷励投放了近6亿元来做物流金融。而在2016年也投放20亿元人民币用于车贷和信用贷。

同时，雷励也在开发汽车后市场有关的产品，比如加油贷、路桥贷、维修贷、保险贷、应急贷等，开发此类产品，目的也是为了让司机能够安心跑车做业务。

根据雷励金融方面公布的数据，成立两年以来，雷励金服累计帮助金融机构实现27亿无逾期、无坏账的资金投放，涉及个人卡车贷款、供应链金融两个系列产品共22000多笔的贷款，单笔金额12万元左右，服务物流小微企业近1000家。

此文系作者个人观点，不代表物流沙龙立场

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