拼多多市值逆袭，极兔顺丰助Temu出海，快递再迎风口？

几年前谁也不会想到，12月1日，拼多多市值正式超越阿里巴巴,成为中国互联网市值最贵的电商平台。

“新王当立”的结论或许下得太早，但无论坊间再怎么挑刺，黄铮和他的拼多多也确实用了不到10年时间，就站到了能够和前辈华山论剑的高度。

纵观国内电商发展史，拼多多的确是一个奇迹。两年交易额破千亿，三年完成上市，五年成为中国第四大互联网公司，八年坐上电商市值榜头把交椅。

在快递物流领域，很多人说拼多多没有护城河。尤其是当京东物流一体化供应链全面开放，菜鸟四面出击即将上市，拼多多在物流方面的动作并不频繁，没有自建物流的拼多多真的无所作为吗？它的崛起又给快递企业带来哪些机遇呢？

| 01

 将低价故事复制到海外

“不可思议”……当见证拼多多市值超过阿里巴巴的那一刻，很多人仍不敢相信，在消费降级与下沉市场的推动下，拼多多成为互联网新王。连罕见现身的马云也在阿里内网发声，点赞拼多多的决策与执行力，并表示阿里会变，阿里会改。

亿豹网发现，支撑拼多多市值暴增的，是其亮眼且超预期的业绩。三季度，其营业收入688亿元同比增长94%，扣非(Non-GAAP)净利润155亿元同比增长37%，均大幅超过市场一致预期。

拼多多增速最快的当属其跨境电商业务Temu的凶猛生长，它已经成为拼多多第二增长曲线。一年多时间里先后进入了美国、加拿大、澳大利亚、英国、法国等欧美国家，日本、韩国以及东南亚的菲律宾、马来西亚等亚洲国家，总共超40余国。

以超低价为利器，提供给海外用户更多选择。体量膨胀带来华丽的GMV，据《晚点LatePost》消息，Temu 预估2023年全年将完成140亿美元GMV。尤其是9月，其上线一周年之际，单日GMV甚至达到8000万美元。

Temu的核心策略可以简单总结为极致低价、无处不在的广告、社交裂变，这些都依赖源源不断的资金输血。据业内消息，今年Temu营销预算预计为20亿至30亿美元，其无处不在的广告语“像亿万富翁一样购物”洗脑了2.08亿美国观众。

不可否认，在经济不景气时期，无论国内还是国外，人们会降低体验、消费档次和消费水平，最高程度上实现物美价廉，故而平价、低价、性价比的平台便高速增长。有业内人士便这样表示：“拼多多的胜利，是人民群众用小推车推出来的。”

大批商品不到1美元，衬衫、鞋子、项链等商品标价几美元，一些同款商品价格比SHEIN和亚马逊的便宜一半甚至更多，还有首单7折、3个月免运费退货等优惠。饱受高通胀煎熬的欧美用户，打开Temu就像发现了一个新世界。

8月Statista发布的数据显示，彼时未满周岁的Temu已获得超1亿的美国用户，连拼多多在国内也要用1年3个月才实现用户破亿。在海外市场，拼多多并不是最早入场，甚至是入场较晚的后来者。

| 02

 全托管打通跨境痛点

拼多多董事长、联席CEO陈磊此前表示，多多跨境是拼多多的第三次创业。与前两次不同的是，多多跨境抽调了多多买菜业务的精兵强将带队，且团队普遍拥有自主站建立就开始沉淀的、对全国制造业供应链的深刻理解。

上一次拼多多全力投入的业务是多多买菜，当时整个公司约有2000名员工加入多多买菜，外包分拣工人 2万名。多多买菜全国30名省区一级主管中，已有20多名主管转岗Temu。

与国内市场不同，Temu上的商家采用的是全托管模式。这种模式下，商家只需要供货，将货物提前运送至平台仓库，而平台负责运输、运营、销售，双方按照约定节点进行阶段性的结算。

这是拼多多在去年率先推出的模式，有商家开玩笑说：“在其他平台做跨境就像是高数，Temu会九九乘法表就行。”

亿豹网了解到，物流、推广、仓储等向来是做跨境电商的痛点，而在全托管模式下，平台包揽这些痛点，商家只需专心做好产品，将产品发往国内仓库即可。平台和买手通过大数据指导商家去做相应爆款，很多商家都体验过“上线即爆款”的经历。

业内人士指出，平台就像一个超级大买手，该模式在降低跨境电商门槛、减轻商家运营成本的同时，关键的商品定价权也被平台牢牢掌控，商家严格意义上只是平台的供应商。

Temu颠覆了海外用户的低价心智，SHEIN不再是他们眼中最便宜的存在。在Temu既要低价又要品质的压力下，有商家认为自己在给Temu打工，通过多销来实现薄利。只要产品通过筛选，不用管推广、售后，也无须愁卖不出，有玩具商家月利润达10万元，有帽子商家日均销量1.3万单。

目前，Temu每天出口包裹量超过40万个，日均货重达600吨左右，其中一半以上发往美国市场。在美国市场，上线SKU数已有200多万个品种，预计今年内能达400万个品类。

| 03

 快递摆脱内卷的机遇

相比京东、阿里的出海路径，开拓海外市场，物流作为基础设施，京东物流与菜鸟国际护航左右。物流对Temu的影响不止体现在买卖两端，平台销售类目也容易受到波及。

基于国内成熟的供应链水准，在出海前的国内这段，拼多多能够顺风顺水。而缺乏自建物流支撑，出海这一段如何降低物流成本，将成为Temu最大的难题。

Temu平台上的商家主要有VMI模式（Vendor Managed Inventory）和JIT模式(Just In Time)这两种模式。VMI模式代表着“先备货，后上架销售”；JIT模式代表着“先出单，后发货”的预售形式。

亿豹网获悉，无论哪种模式，商家都需要把货物运至Temu位于广东各地的仓库，然后由平台统一空运至海外。当下，拼多多出海主要与顺丰、极兔、邮政等快递企业合作，也有一些诸如云途等专注国际供应链的公司。但无论是哪家，在北美与欧美市场都谈不上太深的根基。

去年8月，极兔国际新推出了欧美线跨境小包服务。虽然极兔和云途的服务包含尾程配送，但是他们并没在美国铺网，而是采购本地物流服务商如UPS、FedEx、USPS等的服务。其中，极兔合作的尾程配送服务商主要是USPS，云途主要合作的是UPS等。

反观拼多多海外的对手亚马逊，已经逆袭为全美包裹量最大的快递企业。“如果不是仓库不足，Temu扩张速度会更快。”一位跨境电商人士表示，狂飙的Temu，一边大力开新站点，一边恶补物流履约短板。

为解决物流和履约难题，Temu开始施行海外仓建设计划，规划在美国东部和西部各建一座海外仓库。而在国内，Temu已经增加到至少30个仓库，其中广州有12个、肇庆8个、佛山5个，其他分布在东莞、清远、中山等地，基本位于郊区现成的物流园区。

当Temu以迅雷不及掩耳之势出海，国内快递市场仍在卷生卷死的时候，海外市场的庞大红利让整个行业眼馋不已。

面对海外的增量市场，今年以来顺丰、菜鸟、通达兔纷纷提速了海外布局。就像拼多多在国内异军突起，快递企业如获新鲜血液一样，Temu们或许能给内卷的快递行业提供再次飞跃的机遇。