供应链金融的市场机会及发展趋势！

供应链金融作为服务实体经济的有效工具，具有周期短、频次快的特点，能够针对企业的实际需求定制融资服务，降低企业融资门槛，为企业提供更加灵活、便捷的融资方式。

一、供应链金融的市场机会

首先是企业应收账款持续上升，加剧资金的需求。近几年，受世界经济复苏明显放缓和国内经济下行压力加大的影响，国际国内市场需求总体不足，各行业产能过剩问题较为突出，在此背景下，企业应收账款规模持续上升。

据统计，我国规模以上工业企业应收账款净额已由2005年的不到3万亿增加到2014年的10.5万亿，十年里增长了3.55倍，年均复合增速15%。

其次是融资利率市场的盲点需要供应链金融业务进行填补。而从中国金融市场的发展来看，年化8%-12%之间的供应链融资利率，是传统金融机构尚未触及的空间，也是极具发展潜力的万亿蓝海。

供应链金融作为国内企业拓展融资渠道的重要途径之一，填补8%-12%的融资利率空白，打开中小企业融资阀门。

再次是融资租赁促进了供应链金融的发展。与供应链金融同样紧密相连。近几年我国融资租赁业得到了飞速的发展，租赁合同额不断增加。2014年融资租赁合同余额已经超过了3万亿。融资租赁的快速发展对于需要大规模专业设备的企业来说十分有利，对于供应链金融的发展同样意义重大。

二、供应链金融集中的行业

供应链金融集中行业有这几个特点，一是供应链行业需要背靠足够大的行业空间。支撑供应链金融业务的产业链需具备大体量的特点，否则金融业务容易触碰到天花板，影响甚至限制供应链金融业务的成长性。

二是拥有数量众多的弱势上下游企业群体。融资痛点的存在是供应链金融业务的前提，上下游企业越弱势且群体越庞大，其融资需求越无法得到充分满足。痛点越深，弱势上下游企业群体规模越大，供应链金融施展相对优势的空间越大。

欧盟发布的一份报告指出，最能衍生出供应链金融业务的行业分别是：零售、制造、快消品、汽车等行业。根据调查，目前国内供应链金融主要集中在计算机通信、家电、快销品、电力设备、汽车、化工、煤炭、钢铁、医药、有色金属等行业。

三、供应链金融的发展趋势

随着科技进步和时代发展，供应链金融运作方式也正在发生变化，在互联网金融时代，供应链金融存在以下几个发展趋势：

电商金融化：

电商平台纷纷加快供应链金融战略布局。电商面向商户提供投融资服务，具有一定的信息优势，与银行、商户间实现互惠多赢。从阿里巴巴、敦煌网到金银岛、亚马逊，再到京东商城，发展供应链金融正成为电商巨头抢占市场份额、争夺供应商的必经之路。

电商平台做供应链金融一般有两种方式：一种是扮演担保角色，不用自有资金、而是用银行资金放贷，比如敦煌网、金银岛；另一种则是电商直接用自有资金放贷，比如阿里巴巴。而京东商城的模式则是二者兼而有之：在订单融资、应收账款融资业务中，京东是以担保方的身份出现；而在委托贷款融资中，京东则是出资方。为供应商创造了一个从供货、销售、融资到结算的闭环，通过这个闭环将供应商紧紧圈住。

物流金融化：

物流公司、第三方支付公司开始介入供应链金融。第三方物流企业与金融机构合作乃至深度融合，开展供应链金融服务已经成为规模庞大但利润率微薄的物流企业的全新利润增长点。物流企业做供应链金融，风险要比传统银行低得多。掌握的信息全面，可随时跟踪物流、信息流，还有运用客户信息系统了解企业的经营状况以降低风险，信用查询作业能力也比一般银行要好。

近两年，第三方支付也从简单的支付网关逐步延伸到支付上下游企业融资。第三方支付了解到上下游企业的交易和融资信息，掌握了交易过程的资金流和信息流，以此来控制融资风险。包括快钱、汇付天下，易宝等第三方支付公司在加大对行业支付（供应链金融）领域的投资和业务拓展力度。

供应链数据化：

订单情况、交易历史，主体资质等信息逐渐数据化 。随着技术的进步和平台交易的发展。供应链各环节交易链条上的订单情况、交易历史、交易主体等信息都会逐步沉淀在平台上，平台可以梳理这些数据提供给银行，由银行提供资金，平台为数据的真实性提供保证。解决了资金瓶颈，满足了小微企业的融资需求。

互联网企业将信息流、物流和资金流深度融合，开拓供应链金融，推动供应链金融进一步发展。基于大数据的网络信贷业务崛起。

金融网络化：

用互联网整合电商、支付、物流、银行、政府、海关等数据节点。金融的风险往往在于信息的不对称，不对称的原因在于信息割裂，各个信息孤岛没有连通或者不易连通，而通过互联网技术，包括移动互联，大数据等快速高效的方式，金融机构可以将各个信息数据节点（包括银行、保险、证券、互联网、海关、税务、工商、其他征信数据部门）连接起来，构造关于拟融资客户的信息全景图，最大程度上降低融资风险。

此外，这个连接的过程不是通过行政命令的，而是自组织，市场化行为来实施的，各个数据信息节点会自主连接其他节点，以补充自己没有的信息和数据。

交易标准化：

供应链各主体交易边界逐渐清晰、接口标准规范 。交易标准化可以分为，交易场所标准化，各种交易所、交易平台将会越来越多；交易接口标准化，与交易对手方的接口会清晰标准；交易合约标准化，保证交易的快速达成，标准合约交易会越来越多，并且这种合约可质押可再次流通；交易对手标准化；合格交易商制度会规范；交易流程标准化，通过标准严格的流程约束交易整个过程，能够规模化扩张；交易结果标准化，结果可预测，可定义；交易数据标准化，交易过程中的数据内容格式会逐渐统一，保证数据的互通互联高效。

平台专业化：

出现越来越多的供应链专业化、垂直化解决方案提供商。随着社会分工的精细化、纵深化，将会有更多的专业化、垂直化的业务平台（包括数据平台，电商平台，物流平台等）产生，专注于各自行业精耕细作， 集信息咨询、交易、担保、投融资等服务于一体。而银行等机构将和这些业务平台紧密支持，提供批发资金，扩大银行客群，提高银行收益，与电商共同发展。