打好防范化解重大风险攻坚战，保持供应链金融健康是基石

供应链金融是银行围绕核心企业，管理上下游中小企业的资金流和物流，并把单个企业的不可控风险转变为供应链企业整体的可控风险，通过立体获取各类信息，将风险控制在最低的金融服务。供应链配套的上下游企业多且交易融资金额较大，保持供应链金融健康不仅有利于维护物流金融市场稳定，也是打好防范化解重大风险攻坚战的基石。本文从国家、银行、链主和上下游企业四个方面提出推动供应链金融健康发展的多项措施。

01国家层面坚持实施稳健的货币政策

稳健的货币政策是保持流动性合理充裕和社会融资规模合理增长、防范化解重大风险的前提。

（一）保持稳健。以金融供给侧结构性改革为主线，推进结构性调控机制建设，稳妥处置和化解各类风险隐患，守住不发生系统性金融风险底线。加快疏通供应链货币政策向实体经济的传导机制，打通货币流向实体经济的“最后一公里”。完善各项配套制度，健全普惠金融体系。

（二）适度灵活。灵活运用多种货币政策工具，适时适度进行逆周期调节，保持流动性合理充裕。适时下调公开市场操作利率、中期借贷便利利率（MLF）、贷款市场报价利率（LPR），降低企业融资成本。深化民营和小微企业供应链金融服务综合改革，确保实现小微企业贷款户数增加、贷款投放扩大、贷款成本适度降低，支持优质民营企业扩大债券融资规模。

（三）持中守正。保持宏观政策稳定，保持经济运行在合理区间。进一步稳就业、稳金融、稳外贸、稳外资、稳投资、稳预期，提振市场信心，保持经济持续健康发展和社会大局稳定。优化地方政府专项债使用，带动社会资金更多投向供应链补短板、惠民生等领域，扩大有效投资，增强发展内生动力。

（四）精准创新。一是货币政策创新。发展适当的新型货币政策工具，为金融机构创造风险分散和再融资机制，调动金融机构发展供应链金融的积极性。实施差异化监管政策，提高对商业银行小微企业不良贷款容忍度，落实尽职免责，提高放贷意愿。二是融资渠道创新。积极发挥数字金融等新型工具和渠道的作用，加速金融科技创新，依托现代信息技术和交易平台实现数据共享，丰富融资渠道。三是金融产品创新。鼓励金融机构发展基于订单、仓单和应收账款的供应链金融产品和针对不同企业的差异化供应链融资服务模式。

02银行层面实施“四控”促健康

银行应依托供应链核心企业，对物流、商流、资金流、信息流实施“四流”管控。一是搭建线上供应链金融平台。解决银行和供应链上下游企业的信息不对称问题，为供应链中制造、采购、运输、库存、销售等各个环节提供融资服务，既满足部分中小企业的资金需求，又有利于整条产业链的协调发展。二是个性化定制供应链金融服务。供应链中各产业的发展模式、盈利模式、资金需求的强弱、周期性差异，银行应研究供应链细分领域的特点，根据不同行业的具体需求量身定制金融服务，提供垂直、精准、专业的供应链融资产品。三是实施动态风险管控。运用大数据、云计算、区块链等技术手段，建立完善的大数据风控模型，对供应链体系内物流、商流、资金流、信息流实施有效监控，有效防范供应链金融风险。建立供应链金融平台+金融监管库模式，对货物状态进行实时全方位动态监管，促进货押融资业务的健康发展。

03链主层面实施“四选”促发展

供应链链主是供应链资金流的核心授信者，其应对供应链各环节实施严格管控，对合作方进行严格筛选，以确保供应链整体的健康发展。

（一）选配套企业。具备协同服务能力，能够提供规范、高效的仓储、物流、配送服务，提高供应链整体运行效率。具备诚信经营能力，具有较高的信用等级和诚信经营行为，避免违约失信对供应链整体造成负面影响。

（二）选金融机构。具备产品设计能力，结合宏观经济、金融政策、产业规划，针对供应链各环节和其服务的细分行业特点，设计合理化服务产品和方案，提高服务实体经济的契合度。具备业务主导能力，通过缩短融资链条、优化贷款流程、放宽审批权限，降低企业融资成本。

（三）选管理团队。具备大局意识，向各环节输出供应链思维，以共同利益凝聚上下游企业，树立“一荣俱荣，一损俱损”的经营理念。具备专业能力，依托核心地位和信用优势，突破银行单一通道的限制，引入多元非银行金融机构，以金融撬动供应链各环节的业务发展。

（四）选风控模式。具备风险定价能力，系统分析行业周期、微观运行以及上下游企业信息，严格把控前端的货物、服务采购，中端的生产制造，后端的产品交付和售后服务，实时掌握供应链整体经营数据和资金流向，获得超额风险溢价。具备风险管控能力，通过将供应体系和销售体系有机结合，加强对资金和数据在体系内流动情况的分析，提高风险预警和管控能力。

04上下游层面实施“四做”促规范

上下游企业作为供应链整体中不可分割的环节，服务与协同能力的好坏会直接导致供应链增值或失衡，因此，保持自身规范健康发展是有效推动供应链价值提升的关键因素。

（一）做专业配套的排头兵。上下游企业应深度参与供应链全流程，实现各环节的协同化，提高资源要素的综合利用效果，降低企业间的互动成本，做好供应链系统配套服务，实现价值链的延伸。

（二）做服务质量的排头兵。上下游企业应积极参与商贸物流服务体系建设，转变经济发展方式，提供便捷、高效、人性化服务，满足人民对美好生活的向往和追求，有效扩大就业和改善民生、维护社会稳定与繁荣。

（三）做降本增效的排头兵。上下游企业应有效利用现代信息技术和先进设施设备，创新服务和管理模式，促进信息共享和资源协同，降低全流程、各环节成本，实现供应链整体的效率最高化和利益最大化。

（四）做诚实守信的排头兵。上下游企业应坚持“信用为本”的理念，加强诚信自律，守法经营、公平竞争,打造供应链诚信品牌，促进供应链价值增值。