物流企业年报盘点：顺丰、“三通一达”、百世、德邦、传化、长久、铁龙、中储、外运发展......

截止4月26日，快递“五虎”以及百世都已经发布了2017年全年财报，我们先来看看最重要的几个指标：营收、净利润、业务量。

从这些数据里，我们总结了几个重要的点：

第一、市场占有率：中通领先优势明显，顺丰已跌出前五

1）2017年中通的市场占有率是最高的，达15.5%；第一的中通与第二的圆通从去年的毫厘之间到今年差距进一步拉大，中通领先优势明显。

2）韵达和百世的市场占有率在进一步上升。韵达从去年的10.3%上升到今年的11.78%，成功超越申通从第四名上升到第三名。而百世则从去年的7.03%上升到今年的9.41%，成功超越顺丰上升到第五名。

3）顺丰、圆通、申通的的市场占有率都有下降，分别是减少了0.6%、1.7%、0.7%，其中下降幅度最大的是圆通。

4）顺丰的市场占有率最低。一方面原因是快递行业的整体增速在28%，顺丰的业务增速不高（百世快递业务量增速74%，中通38%），只有18%，与行业水平还相差10%；另一方面是随着拼多多等电商平台的高速发展，电商件的占比也在进一步提升，以商务件为主的顺丰受到了一定的影响；第三是京东、EMS开始发力B端电商商家快递，优惠力度大，顺丰这一块的市场也受到了一定的冲击。

整体来看，快递行业前六名的市场集中度在进一步加强，六家上市企业在2017年共完成业务量269.97亿件，占全行业400.6亿件的67.4%，比去年的64.6%提升了2.8%。2017年业务量排名依次为中通、圆通、韵达、申通、百世、顺丰。

第二、营收增速：圆通表现低迷，不到百世的六分之一

由于这几家快递企业营收的统计的口径各有不同，一方面顺丰是全直营模式，财报中的营收是指全网的收入；三通一达是直营+加盟模式，财报中的营收是指总部的收入，并不包括加盟商的收入。

另一方面，在三通一达中，营收的统计口径也有不同。其中最大的不同是圆通和申通都是将派费计入到营收统计，而中通和韵达则没有。所以我们也能看到一个现象是中通虽然业务量排名全国第一，但在营收上却比圆通还要低得多。

所以，我们在营收上不作横向的对比。

我们可以从营收增速来看看各家企业表现力。具体来看，百世第一，增幅高达126%，其次是韵达、中通、申通，分别是35.9%、33.4%、28.1%，都高于邮政局公布的2017年全年快递收入增长速度（2017年行业增速为24.7%）。

而圆通表现低迷，增速最低，只有18.82%，不到百世的六分之一。作为曾经中国快递第一股，本来圆通的发展势头是几家快递里面最好的，如今却被超越，未来的挑战依然不断。

顺丰则表现中规中矩，增速比行业增速略低一点。

整体来看，各家营收增速排名依次为百世、韵达、中通、申通、顺丰、圆通。

第三、净利润：顺丰依旧领先，中通增幅最快

在净利润方面，顺丰依旧领先，达47.71亿元；增幅最快的是中通，高达54%；其次是韵达增速35.01%，这两家正领跑其他快递企业，百世尚未实现盈利，但相比2016年，2017年的亏损已开始收窄。而圆通则表现一般，净利润和增长幅度为五家快递企业中最低，只有14.43亿元和5.16%。

整体来看，各家净利润增速排名依次为中通、韵达、申通、顺丰、圆通。

第四、客户满意度：顺丰领跑，韵达中通紧逼

根据国家邮政局《关于邮政业消费者申诉情况的通告》数据统计，2017年全年，顺丰依旧是2017年总体申诉率最低的企业，月平均申诉率为 1.56件（每百万件快递有效申诉数量），远低于全国平均的 5.79件。而申通的月平均申诉率为11.05件，表现一般。总体排名为顺丰、韵达、中通、百世、德邦、圆通、申通。

看完快递方面的对比，我们再来看看其他上市的物流企业的表现

德邦物流

4月17日，德邦物流发布了2017年财报。年报显示，德邦实现营收203.5亿元，同比增长19.70%；净利润5.47亿元，同比增长43.87%；扣除非经常性损益的净利润3.14亿元，同比增长55.28%。所有业务（主要是快运+快递）综合货量为1093万吨，日均综合货量为2.99万吨。

传化智联

2017年，传化智联集团整体营收达192亿，相比2016年营收81.7亿，同比增长135.29%；扣除非经常性损益的归母净利润为2.57亿元，实现了由负转正。

传化物流方面，2017年营业收入达138亿，占总营收近四分之三，物流业务已成为公司最主要的营收来源；归母净利润3.27亿元，扣除非经常性损益的净利润为1.37亿元。

怡亚通

4月20日，怡亚通发布2017年年报，报告显示，怡亚通2017年实现营业收入685亿元，同比增长17.5%；净利润为5.95亿元，较去年同期增长14.74%。

华鹏飞

4月26日华鹏飞发布2017年年报，报告显示，截至2017年12月31日，公司的营业收入9.64亿元，同比增长38.59%，净利润5913万，同比下降55.17%。

飞力达

3月27日，飞力达公布2017财年全年财报。财报显示，报告期内，公司营业收入30.65亿元，较去年同期的23.85亿元上涨28.52%。；归属上市股东的净利润为7.16千万元，较去年同期的6.61千万元上涨8.33%。

长久物流

4月18日，长久物流公布2017财年全年财报。财报显示，报告期内，公司营业收入49.6亿元，同比增长15.47%。；归属上市股东的净利润为3.94亿元，较去年同期增长8.67%。

天顺股份

4月10日天顺股份披露2017年年度报告，报告期内公司实现营业收入10.17亿元，同比增长84.97% ，净利润4122.46万元，同比增长16.34%。

中储股份

3月17日中储股份2017年年报显示，其营业收入256亿元，同比增长67.55%；归属于上市公司股东的净利润13.4亿元，同比增长74.32%。

铁龙物流

3月30日铁龙物流的2017年年报显示，其营业收入117亿元，同比增长85.09%；归属于上市公司股东的净利润3.31亿元，同比增长36.94%。

外运发展

外运发展3月27日最新公布的2017年年报显示，其营业收入62.1亿元，同比增长25.4%；归属于上市公司股东的净利润13.5亿元，同比增长35.94%。

最后，附顺丰、圆通、传化 、德邦深度年报解读：

顺丰2017年报解读：快递市场占有率已跌出前五，重货业务表现抢眼

“快递+”、国际化布局、科技化转型能否帮助圆通逆转？

传化2017年报解读：营收翻番达192亿，全面布局的“传化网”将成为工业互联网的服务平台

深度解读德邦年报：大件快递快速发展，推动营收突破200亿

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