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半年营收96亿、接连受挫、净利血亏……跨境电商巨头们业绩出炉

[罗戈导读]一些赚的盆满钵满,一些深陷亏损泥潭

近日,跨境电商上市公司陆续发布了2024年半年报,此次我们重点分析十二家行业内极具代表性企业的半年业绩:安克创新、巨星科技、恒林股份、跨境通、赛维时代、华凯易佰、致欧科技、绿联科技、乐歌股份、三态股份、星徽股份、有棵树。本文还讨论了Temu、TikTok、SHEIN等平台崛起对跨境电商企业的影响,以及近期发展火热的海外仓。

2024年上半年,我国跨境电商进出口额达到1.22万亿元,同比增长10.5%。欧美是我国跨境电商出海的主要目的地,根据Euromonitor数据,2023年美国、欧洲的网络零售渗透率分别为27.47%、15.80%,与36.22%的中国网络零售渗透率相比仍有很大的提升空间。

我国跨境电商市场发展正处于黄金时期,大部分企业上半年都迎来了营收的增长,而且由于跨境电商销售旺季一般集中在下半年,营收和利润逐季增长,很多企业的全年业绩势必将突破新高,跨境电商“百亿俱乐部”将迎来多位新成员。

随着海外仓储物流及配套服务的逐渐成熟,Temu、TikTok等新兴平台“全托管”“半托管”模式的推出,大量中国卖家不断涌入,市场竞争加剧,驱动商家向产品设计差异化、品牌化和管理精细化方向发展。同时,随着铺货模式走向没落,我们也看到一些跨境电商元老级企业接连受挫,深陷亏损泥潭。

  • 四家企业实现了营收利润的双增长

8月,马斯克与特朗普进行直播对话时,被人们发现特朗普使用的充电器是中国品牌Anker MagGo,安克创新的股价应声上涨。安克创新有“吸金王”的称号,是行业内当之无愧的优等生,以上半年营收96.48亿元的成绩领跑全行业。凭借不断推出高品质的新产品、公司加强成本控制等措施,近年来,安克创新的线上销售模式毛利率持续上升(2024年上半年高达48.58%)。

巨星科技是工具赛道里的“隐形冠军”,也是外贸企业利用跨境电商成功转型升级的典范,把国内造的扳手、锤子卖出海。巨星科技上半年归母净利润为11.94亿元,位居行业榜首。依托中美欧三地完善的仓储物流配送体系以及全球23处生产制造基地公司,巨星科技可以做到全球采购、全球制造、全球分发。

7月底,绿联科技实现A股上市,这家公司和安克创新一样都是消费电子行业的头部企业,目前在境内、境外市场实现均衡发展,在线上渠道的销售收入主要以亚马逊、天猫、京东为主,且新平台业务如速卖通、Shopee、Lazada、拼多多、抖音等也保持了较好的增长。

赛维时代曾经被称为“迷你版SHEIN”,其专注于服饰配饰等产品,致力于实现柔性供应链的小单快反,还基于其跨境仓储物流体系向第三方提供物流服务。该公司自研的服装柔性供应链系统除应用在公司内部服装试验工厂,还已开放给190余家第三方外协加工厂。

  • 四家企业出现了增收不增利

其中,恒林股份、致欧科技、乐歌股份均主营家具家居等中大件商品,他们大多表示上半年海运费上涨、仓储费用增加等因素对归母净利润有一定影响。

和巨星科技类似,恒林股份的跨境也属于工贸一体类型,即传统家居制造企业选择跨境电商渠道出海,由制造向研发及销售拓展。恒林股份坚持“大家居”战略,致力于在2025年实现to B端和to C端业务的相对平衡。

致欧科技致力于朝着“线上宜家”全场景化家居发展,虽然强调海运费上涨影响利润,但也表示公司以量换价通过长协等方式获取相对低位的海运价格,降低了短期内海运费高涨对公司利润的影响程度。作为全流程管理体系较为完善的跨境大卖,致欧科技针对海运费上涨、亚马逊分仓备货规则改变、流量费用提升等运营的抗压能力较强。

乐歌股份不仅是跨境电商企业,更在近几年发展成为中大件品类海外仓服务企业中的头部企业,由于其通过“小仓换大仓”的方式滚动发展海外仓和优化仓库布局,归母净利润会受到相应影响。

不同于上面三家企业,华凯易佰以铺货(即泛品业务)起家,2021年以来将业务领域拓展至精品业务以及亿迈生态平台业务;上半年归母净利润下滑主要是由于人力成本和销售费用提升、仓储费用提高等原因。

今年7月,通拓科技正式成为华凯易佰的全资子公司。这是跨境圈罕见的“大鱼吃大鱼”,华凯易佰在收购了与自己主营业务相同的通拓科技之后,2024年全年营收极可能突破百亿。

  • 一家企业营收利润双双下滑

三态股份除了从事出口跨境电商零售业务,还拥有出口跨境电商物流业务,上半年又新增了AI SaaS软件业务板块。上半年,该公司受境外部分区域监管、税收等政策的变动影响导致跨境电商零售业务营业收入下降;同时,三态股份分配较多资源积极布局精品业务、开拓海外仓履约模式以及投资AI SaaS软件新业务,但受限于新业务尚处于投入期,整体业绩受到影响。

  • 三家老牌跨境电商企业仍在艰难挣扎

(1)昔日跨境电商一哥,如今命运多舛:2015~2018年间,借着亚马逊的东风,跨境通规模暴涨,2018年营收高达215亿元。2019年开始,铺货模式的跨境通因为库存积压、商誉减值等原因陷入巨额亏损,仅2019年、2020年两年就巨亏了48亿元。

2023年5月,债权人申请对跨境通进行重整及预重整,目前跨境通是否能够进入预重整及重整程序存在重大不确定性。

2024年上半年,跨境通营收29.19亿元,同比下降16.13%;归母净利润-1138.42万元(去年同期为+618.7万元)。亏损原因一方面是公司全资子公司上海优壹业务模式发生调整,另一方面是公司产生的诉讼费用增加。

让人唏嘘的是,作为元老级的跨境大卖,如今跨境通的跨境出口业务严重萎缩,2024年上半年该业务收入仅占公司营收的6.57%;进口业务成为公司主要的收入来源。

(2)债务诉讼缠身的有棵树,迎来了亏损收窄:最近,“华南城四少”之一、老牌跨境电商企业有棵树进入预重整程序,不过这不代表公司正式进入重整程序。作为跨境电商早期铺货模式的头部大卖,有棵树2021年受到亚马逊封号潮的冲击,亏损高达近27亿元;此后几年,有棵树跨境电商业务销售规模持续下降,出现较大金额经营亏损,2020年至2023年四年间,有棵树亏损高达44亿元。

2024年上半年,有棵树实现营收2.28亿元,同比下降3.04%;归母净利润为-3087.6万元,相比去年同期的-0.5929万元,亏损收窄。受历史债务和资金压力等不利影响,有棵树仍未实现扭亏为盈。上半年,Shopee平台已经取代亚马逊,成为有棵树的最主要营收来源。

(3)星徽股份看上去扭亏为盈,实际情况并不乐观:自从溢价收购跨境电商公司泽宝技术、大力发展跨境电商业务以来,星徽股份风波不断,先是遭遇亚马逊封店,后又面临天价补缴税款、管理层“反目”等困扰,至今仍未有明确结果。

星徽股份的主营业务包括精密五金业务、跨境电商业务,上半年扭亏为盈主要是凭借精密五金业务;星徽股份来自跨境电商业务的营收为3.02亿元,同比下滑34.47%。

目前,星徽股份与原泽宝技术业绩承诺方、子公司与部分供应商之间存在多起法律诉讼事项,案件尚处于审理阶段。

Temu、TikTok、SHEIN等平台为跨境电商企业带来了什么?

近几年,以Temu、TikTok、SHEIN为代表的新兴跨境电商平台,快速席卷全球电商市场,降低了卖家出海的门槛;除了为跨境电商企业的销售额带来增长新动力以外,这些新兴平台也是企业进行品牌推广和提升品牌影响力的重要渠道;这些平台的崛起,还降低了跨境电商企业对如亚马逊这样单一电商平台的过度依赖。

此前全托管模式下,专注于家居家具等中大件产品的跨境电商企业与Temu等平台合作不多,因为产品体积和尺寸的原因,不适合国内小包空运直发;Temu推出半托管之后,双方的合作进展立刻加快。

另一方面,新兴平台的加入让欧美跨境电商市场竞争更加激烈,推升了单位流量的成本,不过归根到底,头部卖家的优势越发明显。

一些企业抱有审慎的态度,比如赛维时代表示,“尽管公司上半年在上述平台实现了不错的销售额,但公司对于这类平台仍处于持续观察阶段,还需要时间去验证这类平台政策稳定性、客群需求特点以及流量趋势变化等,希望拉长期间来进行评估,未来我们会根据平台的发展情况动态调整布局策略。”

赛维时代的服装品类在2024年才逐步在TikTok平台加大投入力度,目前部分品牌崭露头角;在Temu平台,赛维时代从2024年3月中旬开始接入半托管,目前销售表现和增势良好。2024年上半年,赛维时代在Temu、TikTok的销售金额分别为6063万元、2374万元。

(图源:赛维时代2024年半年报)

更多企业将Temu、TikTok等带来的新流量、新模式当成推动业务增长、扩大营收规模的重要手段,采取了积极合作。

以前,跨境电商企业谈及海外第三方平台,主要是亚马逊、沃尔玛、速卖通、eBay等。2024年半年报中,很多企业已经把Temu、TikTok添加了进去,比如速卖通、恒林股份、致欧科技、华凯易佰等。

上半年,华凯易佰的泛品业务持续深耕亚马逊平台,积极拓展新兴Temu平台;精品业务打造公司自有商品品牌,积极探索沃尔玛、TikTok等平台,把握平台红利,TikTok平台已成为华凯易佰精品业务增长的关键渠道。

专注于家具家居产品的致欧科技在2023年就已入驻TikTok、SHEIN平台;Temu在2024年3月开放半托管后,致欧科技作为第一批半托管卖家在美国站开站,此后公司凭借自营海外货盘、尾程履约能力、产品竞争力影响力抓住了平台初期的流量红利,为下半年欧洲站点发力提供坚实的基础。

致欧科技半年报显示:公司在欧洲地区的业务得益于传统竞争优势以及OTTO、SHEIN等平台的拓展,实现了41.22%的强劲增长;公司积极开发了Temu、Target、TikTok等新平台,为北美地区的业绩增长贡献了新的增长点,北美地区2024年上半年营收同比增长达到41.12%。

致欧科技下半年会重点发展Temu渠道,在今年3月开放美国半托管之后,今年8月开通了Temu欧洲半托管,整体的订单增速较为可观,有望带来新的收入利润增长点。

同样专注于家居等中大件产品的恒林股份也表示,上半年跨境电商增速较快有平台方面的原因:前期以亚马逊平台为主,目前平台覆盖亚马逊、Temu、TikTok等主流第三方线上电商平台。

乐歌股份一边做跨境电商、一边提供中大件品类海外仓服务,对于新兴平台的崛起更有体会,目前乐歌股份海外仓的包裹订单中,约50%~60%来自于亚马逊平台,随着Temu与TikTok的快速发展,他们的包裹量迅速提升,截至半年度末,来自这两个平台的包裹订单增加至10%左右。

海外仓“风口”正盛

海外仓作为跨境电商“最后一公里”的仓、配、退一体化服务模式的基础,近年来在全球的布局越来越密。由于中大件商品大小形状特殊、易碎,需要在储存、运送及售后服务等全业务流程谨慎处理;无法实现低成本的空运直邮,只能通过海运、仓储、快递配送的形式,所以中大件商品通常采用海外仓模式。

正因如此,主营产品包括家具家居等中大件商品的跨境电商巨头,在海外仓发展方面走得更远。经测算,自建海外仓持有成本是租赁海外仓成本的三分之一到二分之一。

6月,乐歌股份的一则公告引起了全行业的关注:乐歌股份下属全资孙公司Ellabell Bryan Lecangs LLC拟与Clayco,Inc.签订“美国佐治亚州Ellabell海外仓项目”建造合同,建造总价预计7800万美元。

乐歌股份拥有14年跨境电商运营经验、12年海外仓运营经验,截至2024年8月1日,公司在全球拥有17个自营海外仓,面积48.21万平方米。乐歌海外仓在为自身跨境电商业务赋能的同时,已累计服务778家外贸企业,其中不乏上市公司、中大件品类垂直类目的头部卖家等。

8月,恒林股份发布公告:公司控股子公司eFulfill,Inc.拟向PELOTON INTERACTIVE,INC.租赁位于美国新泽西州林登市的仓库,租赁面积25万平方英尺(约2.32万平方米),租赁金额1731.35万美元(含税)(折合人民币约1.24亿元),保证金127.5万美元,租赁期限53个月。

公告显示,过去12个月,恒林股份累计租赁7个海外仓(不含本次租赁),面积合计约280万平方英尺(约26万平方米),租金金额合计16913.77万美元(含税)(折合人民币约12.1亿元),各海外仓租赁期间从2023年10月1日至2032年4月30日不等。

恒林股份的海外仓以自用为主,租赁海外仓主要是为了降低运输成本,提高配送时效。截至2024年8月23日,恒林股份在美国新泽西州等5大区域设立面积合计约35万平方米的仓储配送中心,以求精准覆盖终端消费者产品配送范围。

致欧科技构建了海外“自营仓+平台仓+三方合作仓”的仓储布局,截至2024年6月末,公司国外自营仓面积已达35万余平方米。

致欧科技的欧洲地区仓储布局由一点发全欧优化至多点配送的模式,分散德国中心仓直接面向全欧发货的分拨压力,设置了法国、西班牙、意大利的三方前置仓;美国区域完成五仓布局的搭建,全面提升美国海外仓布局的密度和覆盖面,并通过结合自有仓与三方仓合作的方式优化本土仓网布局,2024年上半年美国市场的自发订单比例从1月的8.5%提升至6月的15.7%。

根据数据统计,从2018年到2023年,采用海外仓模式的中国B2C出口电商物流解决方案市场规模激增,从486亿元增长至2039亿元,复合年增长率为33.2%。预计到2028年,采用海外仓模式的中国B2C出口电商物流解决方案市场规模将达到3870亿元,复合年增长率为13.7%。这一增长速度远超传统直邮模式,显示出海外仓模式的巨大市场潜力。

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