供应链管理中为什么要考虑供应商的ESG表现

供应链是非常复杂的。它们通常跨越许多国家，包括多个层级，由于外包和离岸外包而变得更加不透明。它们对于几乎所有企业的成功也是至关重要的，可以成为价值创造和创新的重要来源。

由于供应链不属于公司的核心业务，它们经常使公司面临由ESG因素驱动的隐藏和不可控制的风险，如自然资源枯竭、侵犯人权和腐败。

这些问题会损害企业的声誉、运营和财务业绩。遵守当地法规很少能满足利益相关者的期望。例如，供应商经营所在的国家的法律和监管标准可能不如其他国家健全。

由于供应链的复杂性，它们在很大程度上是相互依赖的。产品和服务与ESG风险因素之间的关系在整个供应链的每个层面上都是相互交织的。

下图来自环境研究公司Trucost的一项研究，强调了与直接运营相比，供应链对环境的影响程度。

对企业的直接影响可以从以下方面感受到：

• 材料流的中断，包括原材料或部件；

• 对交货时间的影响，并对客户满意度产生连锁反应；

• 供应商的财务管理不善，导致无法按时供应货物；

• 由于与污染、侵犯人权、腐败等相关的重大声誉问题而导致社会经营许可证的丧失；

• 由于公司被迫在最后一刻更换供应商，导致材料成本增加。

供应链中良好的ESG风险管理的好处

管理供应链中的ESG因素会带来短期和长期的财务利益：

...对运营公司或资产...

• 对新出现的引起供应链责任的法规或法律义务做出更快的反应。

• 保护（社会）经营许可证，避免失去政府合同（政府采购越来越多地包括ESG标准），保护人权，避免腐败，避免使用童工，管理受控材料的使用等。

• 增加利益相关者的信心。包括投资者、客户、社区、公民社会和非政府组织、监管者、贷款人、雇员。

• 被投资公司有很大的机会与他们的直接供应商建立长期、信任的伙伴关系，并保护和/或加强他们的供应商与客户或最终用户之间的关系。

• 通过更好的财务风险管理降低成本，即尽量减少供应链的中断、罚款、诉讼、保险费、更换供应商等。

• 加强业务连续性，避免违反合同、产品抵制、供应商损失、资本外逃等。

...对投资者而言...

• 更好地与内部负责任的投资政策和承诺保持一致

• 与国际公认的最佳做法保持一致，例如《联合国全球契约》、《经合组织跨国企业准则》和《联合国商业与人权指导原则》。

• 供应链管理方面的领导者可以证明良好的劳工权利管理与产品质量、交货时间和销售成本之间的正相关关系。

• 整个投资组合的环境表现得到改善，例如，污染事件的风险降低，环境足迹（例如，碳、水、生态）减少，效率提高，从而有机会创造财务价值。

•  正式的供应链管理程序可以使公司更吸引投资者。

供应链中的ESG因素：在投资者议程中的地位上升

人们越来越期待企业了解和管理他们所面临的供应链风险。公众对供应链问题的认识不断提高，全球知名的公司越来越多地受到监督，对其供应商中的主要ESG问题采取行动。技术的快速发展使监测供应链变得更容易，成本更低。例如，区块链和虚拟现实（VR）技术可以使大型组织更简单地虚拟访问他们的站点，并追踪地球另一端的上游供应商。在许多行业中，供应链的风险往往远远大于公司的直接运营。对于那些对其供应链有充分了解的人来说，这是一个很好的机会。对于其他人来说，它越来越难以隐藏。

人们越来越期待公司了解并管理他们所面临的供应链风险。对于那些对其供应链有良好了解的人来说，这是一个很好的机会。对其他人来说，它越来越难以隐藏。

其影响也延伸到投资者。经合组织的文件《机构投资者的负责任商业行为》澄清了经合组织《跨国企业准则》中对机构投资者负责任商业行为的期望。它指出，投资者和被投资公司之间的关系不同于购买者和供应商公司之间的关系，但投资者可以通过所有权寻求影响被投资公司的负责任商业行为。即使是小股东也可能与他们投资组合中的被投资公司造成或促成的不良环境和社会影响直接相关。

因此，投资者被期望进行基于ESG风险的尽职调查，并在其投资过程中考虑ESG风险。对于有限合伙人来说，这首先是在对基金做出承诺之前，将ESG风险纳入对普通合伙人的尽职调查，并将这些风险纳入对普通合伙人的持续监测。对于普通合伙人和直接投资者来说，这需要在投资前识别ESG风险，并在持有期间对其进行监控。然后，投资者应利用他们对公司的影响力来影响他们，以防止或减轻不利影响。公司在管理整个供应链的风险方面面临着巨大的商业挑战，特别是当它们有多个层级时。投资者很少系统地或明确地阐明他们对被投资公司应如何管理其供应链中的ESG风险和机会的期望。即使是最佳实践的ESG风险管理，一般也仅限于被投资公司本身的运作，并不包括它所依赖的多个供应链层级。在寻求管理其投资组合内的风险时，投资者有机会帮助推动供应链中的ESG因素上升到公司议程。

鉴于被投资公司供应链中出现的ESG问题的影响，投资者有明显的动机来参与这些公司并更有效地管理风险。投资者应确保被投资公司：

• 在识别和管理其商品和服务的直接供应商的ESG风险和机遇时进行尽职调查；

• 与他们的直接供应商联系，有效地通过供应链建立起ESG管理的级联。

• 对于可能存在重大的ESG风险，交易团队将在收购后立即进行更深入的评估。