不卖隔夜肉的钱大妈，能撑得起百亿估值吗？

2019年12月23日，钱大妈宣布完成近10亿人民币D轮融资。在资本寒冬尤其是生鲜行业严冬之际，竟然传来了钱大妈融资的消息。这不禁让生鲜行业的创业者振奋人心，看到了这个行业光明的未来，悟到了现在不过是黎明前的黑暗。

然而，事实是这样吗？

剖解钱大妈，其优势已经无需赘言，反倒是各种隐患，或让高举高打的钱大妈遭遇命运的滑铁卢。因为创业就是如此，只要你有一块短板，有一处隐患，就可能倒在整个行业的前面。乐观的看，也可能会不断收缩战线，降速扩张，真正做一家在强敌环伺下自我蜕变的公司。

-01-加盟模式不可控，为未来埋下管理和标准化隐患

钱大妈在生鲜卖场领域，说其是扩张速度第一的，可以说没有其他卖场敢说第二。笃定的是，有扩张才能上规模，有规模就能有在原产地、二批等谈判采购的话语权，也能形成规模效应，从而拿到更低成本和更新鲜的食材，尤其是像肉禽这样的鲜食。

其实，也正是因为扩张凶猛，成本可控，钱大妈才喊出了“不卖隔夜肉”的口号。去过或路过钱大妈门店的朋友都知道，钱大妈的招牌中“不卖隔夜肉”的slogan格外显眼，这一slogan也让钱大妈在消费者心中形成了一种钱大妈能“不卖隔夜肉”，也必然会不卖隔夜菜等等。可以说，钱大妈这个策划和创意还是紧扣消费者心智和需求预期的。

然而，扩张容易的钱大妈，实际上并非全部直营，而是有半数以上的门店都是加盟的。而就钱大妈目前的管理能力，能不能真正做到像肯德基加盟那样的统一高标准管理，相信大家都是心知肚明的。

可以说，钱大妈虽然通过加盟模式实现了快速的甚至是地毯式的扩张，其门店距离社区最近的甚至只有250米左右，真正解决了最后一公里的生鲜消费难题。

不过，加盟是把双刃剑，虽然能短时间内达到广泛扩张的目的，但是随着加盟门店数量的增加，尤其是对加盟店店长和店员缺乏定期的培训指导，加盟门店反而会降低钱大妈在用户中的品牌形象，这相当于为了扩张、为了数据而搬起石头砸自己的脚。

尤其是在门店标准化等方面，更是长期的、持续的建设和完善过程，而加盟店主却往往是只为了自己的利益考虑，很难与“东家”一起做更大的事业，只愿意守住自己的一亩三分田。

这，自然不利于钱大妈的未来发展，甚至说，如果钱大妈不去花费时间理清加盟体系，做好标准化建设，其百亿估值实在是很难撑起。

-02-左右强手夹击，社区生鲜这块风水宝地人人觊觎

钱大妈在社区生鲜领域的确起步较早，这让其占据了先机，也通过不断扩张的门店和“不卖隔夜肉”的slogan在当地率先抢占了社区居民的心智。

然而，是肥肉，总是会被觊觎的。纵观目前的社区生鲜赛道，无论是盒马鲜生还是永辉这样的传统零售企业，都在向社区生鲜猛下赌注。这对钱大妈而言，其加起来的融资，也敌不过这样的身后打老虎，一场社区生鲜恶战或在2020就会打响。

届时，钱大妈如何守住既有成果和优势，又如何能跟得上资本的节奏，在社区生鲜变成资本游戏的情境下，还能稳健发展，我们还要打一个大大的问号。

近年来，如何打通最后一公里、最后300米，是从当年火得一塌糊涂的社区O2O到如今的社区生鲜企业都在探索的重要命题。就钱大妈而言，其通过加盟模式，甚至实现了对最后250米的打通，这的确是钱大妈的优势。

然而，社区生鲜门槛高吗？其实对像盒马鲜生、永辉等来说，根本不算门槛。只要想进入，是分分钟能密集开店的。这就不能不让我们再对钱大妈百亿估值能否撑起打个问号。毕竟，在巨头环伺之下，初创企业往往要么被收购，要么被埋没。

而钱大妈是否能站队甚至被并购，或许是2020年社区生鲜的一件颇值得玩味的话题，毕竟左右手都是巨头级的对手，钱大妈的加盟模式又天生不够稳定，店主对钱大妈的忠诚度也可想而知。如此，或许一夜间社区生鲜就会发生天翻地覆的变化也说不定。

-03-线下疯猛扩张，线上薄弱，两条腿不一般长暗藏危机

尽管前几年线上线下连接的社区O2O最终统统败北，但就目前来看，社区生鲜却真的离不开线上线下的联动和融合。

这对钱大妈来说，无疑是一大挑战。向来善于线下疯猛扩张的钱大妈，尽管也提供线上订购，但相对于盒马鲜生的前店后仓、每日优鲜等的前置仓，线上薄弱的钱大妈还需要好好补课。

因为现在就连60岁左右的老年人也会熟练网购和使用各种APP，他们自然而然也会被线上买菜肉着迷。甚至说，这不是在消费，而是在消遣。在玩手机的消遣过程中，顺手就把中午和晚餐的食材下单买好了。

这其实是一场线上线下深度融合、仓配体系效率的抗衡。尽管钱大妈拥有多家门店，但是大多数门店相对较小，SKU甚至可以数的过来，因此，其难以实现盒马鲜生的前店后仓模式。而钱大妈以线下门店卖场为主业，短期内也不太可能会去建设铺遍全城的前置仓。

这种两条腿不一般长，或对钱大妈而言暗藏危机。因为当大妈们都习惯线上买食材，钱大妈的门店还价值几何？由此来看，其百亿估值仅凭“不卖隔夜肉”一句话，同样是难以撑起的。

-04-门店三个时间点设计，抓不住年轻人的胃

买菜，一天里可以分为三波，大清早是买新鲜菜的，中午是为午餐做准备的，而晚上六七点则是年轻人下班后去买食材的。

与之对比，钱大妈能让早上买新鲜菜的大爷大妈们得到满足，也能让买午餐食材的消费者满意。但是尴尬的是，在晚上六七点这个年轻人买菜的最高峰，钱大妈里挤满的却是等着买打折肉菜的周边社区大妈，而这正是钱大妈的时间点设计所在，即，以打折去清库存。

显然，这无论从氛围、气氛还是调性来说，都会让年轻人感觉这不是自己来的地方。而且事实更糟糕的是，在这个时间段，基本上没有新鲜的蔬菜，这让年轻人更是无法从中获得消费满足感。

很简单，年轻人自然会转而用手机在盒马或每日优鲜等APP上下单，正所谓吃一堑长一智，年轻白领们到底还会不会光顾离家几百米的钱大妈，我们也要打个问号。

整体来看，钱大妈能在资本寒冬之际融资，的确是振奋人心的好事。但是其百亿估值如果仅仅是延续和复制既有模式，不去针对用户分群和市场环境变化而变，明年或许钱大妈就真成了被逐渐边缘化的钱大妈了。