总公司没钱的快递都看不到希望

前言

2020年的国内经济与国外经济形成的大经济环境已经开始冲击消费市场，很多外贸型公司都开不了工，很多外贸订单都随着疫情加重而取消，结果是2020年的快递行业招工不差人，但是，出乎意料的是快递行业也迎来了裁人狂潮，原因是快递行业存量市场的竞争是一场纯粹的价格战。

最近，百世快递除了高层离职之外，百世又传出质押2000万元股权的报道，百世股权出质是一种融资担保方式，泛指债务人或第三人将其投资的公司中所拥有的百世股权出质给债权人，作为债权融资的担保，在债务人百世不履行到期债务返款时，债权人有权依法以折价或拍卖、变卖方式处置该百世股权，并以其百世股份处置所得的价款优先受偿。

简单的理解，百世还不了这笔钱，这部分股份的股权很可能旁落。

量子咨询就此作三个分享。

第一：是否健康看本质

引导文：在快递行业的众多公众号中的文章都喜欢大规模引用总公司或者是证券公司抛出的大数据，实际上这一部分数据是给外行人看的，真正能看懂快递行业的只有网点公司老板本人，并且，从成本拆解的角度去洞察那一个品牌快递生存的本质。

网点公司正常的运营一票件所需要的硬件成本，派费1元给小件员，正常范围的网点操作人工成本0.12元，客服人工成本0.03元，财务0.01元，场地费0.05元，水电费0.003元。从中转部到网点，网点到门店的运输费0.2元，维修费0.03元，管理成本0.007元，服务质量处罚0.05元，综合运营成本0.5元。

也就是说，百世快递在浙江，广东占比47%的市场中平均快递费价格是1.2元，外围平均快递费价格是1.8元，意味着全网持平是1.5元，关键的问题来了，全网1.5元。

那么，百世的发出中转与到件中转的0.32元中转操作那里来，中转运输成本0.6元那里来，每天2000万单，每单的0.92元网络费从那里来，有人会说百世有散件大货利润与网点本地发本地的高价值包裹利润收入，关键是这些占比不超过6%，而且，与网络收入无关。

评语：快递行业不缺乏“砖家”，用大数据堆积起高大上的文章看看是可以的，关键是了解网点末端与实际支出吗，如果用什么末端驿站与代理点去解释又有多么可笑，门店用去了0.5元成本，公司内部又去了0.5元综合成本，全网如果网点派费收入是1元的，请问，网点的利润在那里，网络中转成本又在那里。

所以，一个商业模式的成败不是数字与文字的堆积，而是交易的利润本质。

第二：是否成长看业务

引导文：快递行业的每一家品牌快递都是一些在“水上漂”的项目，这些项目在快递费利润空间尚可时，每宣布一次新项目都有可能成为推动股票上涨的因素，关键是这些项目都是需要输血的项目，并非是造血的项目。

以百世快运为例，百世提供了电商件、惠心件、小零担、大零担、共享卡航、易整车、大件送装等各类产品服务，百世店加，百世快运，百世快递，百世供应链，等等。

表面上看上去百世布局很宏大，实际上是把本来可以集中使用的资源分散浪费了，还要搭上四个方向上的管理成本，就此而言，对于做网点公司的网点老板来说，无非是把一个客户的包裹按0.1公斤到80公斤的重量分开中转，既没有体量保证，又转移不了平摊成本，完全是在圈地自萌。

在快递行业都知道，江苏的澄阳湖大闸蟹原本是顺丰的强项业务，因为顺丰的多频次派件与冷链车的结合，完全是顺丰快递的运营模式支撑下才得迅速成长为特色业务，关键是自从百世介入江苏澄阳湖大闸蟹业务之后，除了江苏澄阳湖大闸蟹的快递费一降再降之外，事实上江苏澄阳湖大闸蟹业务给百世造成了近亿元的巨额亏损。

评语：快递行业的品牌快递无论用什么新名词创造出很多新业务项目，都无一例外的都只是一种噱头，并没有创造出什么新业务，增加多少体量，原因是什么，首先是业务员派件已经达到了180～300单，没有时间去商业化。然后是通达系与百世的中转模式，有高度落差的分检方式，并不适合除工业产品以外的疏蔬果生鲜中转，所以，只有业务的成长才是真正的成长，虚头巴脑的项目只会把品牌快递拖下水。

第三：是否活着看现金流

引导文：在快递行业，市值并不代表现金流，市值高虽然说对品牌溢价有贡献，但是，品牌快递如果想动用市值，必须抛售股票进行套现，然后把套现的资金转入现金流，但是，股份并不是可以无限稀释的，因为上市的原始股已经锁死了股份数量是多少股，涨跌的只是股票的市值而已。

根据天眼查资料显示，在百世快递的8轮融资当中，阿里就曾参与了5次；截止目前，阿里巴巴集团是百世物流的最大股东，一共持股26.8%，拥有46%的投票权。

2020年4月2日，百世的市值20.21亿美元，折合人民币140亿元。网络传闻百世快递储备了近50亿人民币流动资金，但是，50亿流动资金对百世又有什么意义，以百世2000万单发货量为例，按每单0.5元亏损额计算，每天1.7亿元，假设百世每单亏损0.25元，百世每天也要亏损8500万每天。

评语：能看懂快递行业的人必然是做过网点公司的人，网点公司的硬成本，简单的讲利润为零也需要1.5元，加上每单0.92的网络支撑费用，实际完成一票件从揽收到派送的硬成本就需要2.42元，这个成本甚至还没有计算给业务员的揽收提成，如果单个品牌快递市场占有率达到26%左右，如果完成全网流量流向，并且通过拉直线路、减少转运次数等，网络结构持续优化，也只能节约出0.22元成本，这样，快递费会定格在2.2元。

结语：作为网点公司来讲，不要被行业大数据与多项目所迷惑，只有硬成本才是解释每一个快递品牌的健康本质，剩下的本质就是实际产生的利润业务与现金流，只有这三种本质都具备，行业竞争才会留给品牌快递胜出的基础。